Il ne fait aucun doute que l’investissement dans l’or n’a jamais faibli malgré la bonne performance des autres classes d’actifs. Depuis février, l'or a démontré un rendement remarquable d'environ 17 pour cent. En conséquence, la valeur de la matière première a atteint quotidiennement des niveaux sans précédent sur les marchés nationaux et mondiaux, malgré une hausse des rendements du Trésor américain. Les négociations à terme sur l’or sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ont poursuivi leur rallye mardi, culminant à Rs 71 150 pour 10 grammes au 9 avril 2024.
Conformément à cette tendance, les chiffres internationaux ont reflété un nouveau record pour le métal précieux pendant sept séances consécutives ; il continue de s'échanger autour de ces valeurs maximales aujourd'hui. Cette hausse est principalement attribuée à une hausse des rendements des bons du Trésor à dix ans – une première depuis novembre de l'année dernière, due en grande partie au sentiment optimiste du marché suite à la décision de la banque centrale chinoise d'augmenter ses réserves d'or tout au long du mois de mars.
Une rétrospective analytique des rendements de l'or au cours des 20 dernières années révèle un taux de croissance substantiel de près de 1 150 %. Cet actif précieux a progressivement connu une augmentation impressionnante de 161 % au cours de la dernière décennie et une hausse d'environ 123 % au cours des cinq dernières années. De plus, au cours de la seule année précédente, ce produit précieux a généré un rendement significatif équivalent à environ 17,44 %.
Ainsi, lorsqu’il s’agit d’investir dans l’or, il existe de nombreuses façons de le faire. Les obligations souveraines en or, les ETFS sur l’or et les actions aurifères sont quelques-uns des moyens d’investissement les plus populaires dans le métal jaune.
Il est impératif de souligner que la politique fiscale appliquée à l’or numérique et physique reste fondamentalement cohérente, les obligations souveraines en or (SGB) constituant une exception notable à cet égard.
SGB
Le Centre a introduit le programme Sovereign Gold Bond (SGB) en novembre 2015 pour offrir un investissement alternatif à l'or physique. Au fil des années, le marché a connu une baisse considérable de la demande d’or physique. Les SGB sont des titres publics et sont considérés comme sûrs. Leur valeur est exprimée en multiples de grammes d'or
Il n’existe aucun avantage de déduction fiscale pour le dépôt forfaitaire des SGB en vertu de l’article 80C de la loi de l’impôt sur le revenu. Les intérêts versés sur les dépôts SGB ne sont pas non plus exonérés d’impôt. Le montant des intérêts doit être déclaré sous « Revenus d'autres sources » lors des déclarations de revenus. L’impôt sur le revenu sera selon la tranche d’impôt sur le revenu du particulier. L'impôt retenu à la source (TDS) n'est pas applicable sur les SGB. Cependant, ils sont exonérés de l’impôt sur les plus-values lorsqu’ils sont détenus jusqu’à leur échéance.
ETF sur l'or
Conformément aux nouvelles normes, les ETF sur l'or et les parts de fonds d'épargne en or achetés jusqu'au 31 mars 2023 ont été traités et imposés comme de l'or physique et deviennent des immobilisations à long terme s'ils sont détenus pendant 36 mois ou plus.
Après le 31 mars 2023, les parts sont imposées comme plus-values à court terme quelle que soit la durée pendant laquelle vous les détenez. La taxation intervient lors de la vente ou du rachat. Il est à noter que les unités sont imposées au taux forfaitaire.
Or physique (pièces et biscuits)
Selon la loi de l’impôt sur le revenu, la vente d’or physique entraîne une taxe de 20 %, ainsi qu’une taxe de 4 % sur les plus-values à long terme (LTCG). Une taxe supplémentaire de 8 pour cent est prélevée lors de la vente de l'article trois ans après l'achat. À l’inverse, en cas de cession dans un délai de 3 ans suivant l’acquisition, les gains sont incorporés à vos revenus puis imposés selon votre tranche d’imposition applicable.
Par rapport aux bijoux traditionnels, cette option s'avère plus économique car elle exclut les frais de fabrication. Cependant, il est pertinent de noter que ces articles exigent des dispositions de stockage sécurisées ; ce qui pourrait entraîner des coûts associés tels que des frais de casier.
Bijoux en or
L'impôt sur les plus-values est applicable sur la vente de bijoux ou d'or. Si un investisseur détient l’or depuis plus de 3 ans, alors il sera considéré comme à long terme et une taxe de 20 % sera applicable après indexation. Pour les gains en capital à court terme, le taux forfaitaire des particuliers sera applicable.