À l’approche du budget de l’Union 2026, les leaders du secteur de l’assurance vie, maladie et dommages exhortent le gouvernement à introduire des réformes fiscales et structurelles ciblées pour améliorer l’accessibilité financière, étendre la couverture et renforcer l’écosystème indien de l’assurance, conformément à la vision à long terme d’une « assurance pour tous d’ici 2047 ».
Dans le segment de l’assurance-vie, les experts affirment que le budget offre l’occasion de renforcer l’assurance en tant que pilier essentiel de l’épargne à long terme et de la planification de la retraite. Tarun Chugh, directeur général et président-directeur général de Bajaj Life Insurance, a déclaré que les récentes mesures politiques ont jeté une base solide pour la croissance, mais qu’il reste encore beaucoup à faire pour combler les écarts de couverture. « À l’approche du budget de l’Union, il présente une opportunité de renforcer l’assurance-vie en tant que solution d’épargne et de retraite à long terme grâce à un soutien politique plus cohérent et équitable », a-t-il déclaré, ajoutant que la pénétration reste faible, en particulier dans la planification de la retraite et la protection rurale.
Chugh a souligné la nécessité d’aligner le traitement fiscal des rentes avec d’autres instruments de retraite. Taxer uniquement les rendements des rentes et étendre des déductions comparables permettrait aux individus de choisir des produits de retraite en fonction de leur adéquation plutôt que d’un arbitrage fiscal, a-t-il déclaré. Il a également appelé à la parité fiscale entre les polices d’assurance-vie traditionnelles et les régimes d’assurance en unités de compte afin de simplifier le cadre et d’encourager une création de richesse disciplinée et à long terme parallèlement à la protection. Améliorer l’accessibilité financière dans les segments de l’assurance rurale et sociale, notamment en rationalisant les coûts de transaction tels que les exemptions de droits de timbre pour les polices à bas prix, pourrait approfondir considérablement la pénétration, a-t-il ajouté.
Faisant écho à des points de vue similaires, Alok Rungta, directeur général et PDG de Generali Central Life Insurance, a déclaré que les limites existantes sur les allégements fiscaux pour les produits d’assurance-vie et de retraite doivent être revues pour refléter la hausse des revenus et l’évolution des besoins au cours de la vie. Il a déclaré que la simplification de la fiscalité, l’encouragement des plans de protection pure et l’incitation à l’épargne à long terme pourraient améliorer l’abordabilité et la participation, tandis que la continuité des politiques permettrait aux assureurs de planifier de manière responsable.
Assurance générale
En assurance dommages, la couverture santé reste une préoccupation centrale. Rakesh Jain, PDG d’IndusInd General Insurance, a déclaré que le secteur se trouve à un point d’inflexion suite aux réformes de l’année dernière, notamment l’exonération de la TPS sur les polices d’assurance maladie et des normes plus strictes pour les réclamations sans numéraire dans le temps. « L’assurance maladie, désormais au cœur du marché de l’assurance générale, a besoin d’un soutien politique pour contrer la hausse de l’inflation médicale et améliorer l’accès, en particulier pour les groupes vulnérables », a-t-il déclaré.
Jain a également souligné la nécessité de solutions de risque prêtes pour l’avenir alors que la mobilité, les infrastructures et la base d’actifs de l’Inde se développent rapidement. Il a appelé à une capacité de réassurance nationale plus forte, à des cadres clairs en matière de catastrophes et à une réglementation stable pour soutenir l’exposition croissante aux risques liés aux infrastructures, à la cybersécurité et aux biens. Assurer les habitations et les MPME, a-t-il déclaré, devient de plus en plus essentiel à mesure que les événements liés au climat, l’urbanisation rapide et l’augmentation de la propriété des actifs augmentent la vulnérabilité, en particulier dans les régions de niveau 2 et de niveau 3.
Pour faire passer le secteur de la réforme à des résultats mesurables, Jain a défini trois priorités pour le budget. Premièrement, il a déclaré que l’Inde devait accélérer l’infrastructure numérique pour réduire les frictions, la fraude et les coûts administratifs. Un financement complet et un déploiement national limité dans le temps du National Health Claims Exchange (NHCX) sont essentiels pour l’échange de données en temps réel, tandis que Bima Sugam, lancé en 2025 et qui devrait devenir pleinement opérationnel en 2026, devrait être accéléré pour fournir un e-KYC, une émission de politiques en ligne et une plate-forme de services unifiées. Des API standardisées et une architecture numérique interopérable pour les assurances maladie, automobile, habitation et commerciale peuvent réduire considérablement les coûts depuis l’achat jusqu’au paiement, a-t-il déclaré.
Deuxièmement, Jain a mis l’accent sur le renforcement de la réassurance nationale et sur la stabilité réglementaire pour soutenir l’innovation. Des incitations à constituer un capital-risque local, à promouvoir des technologies avancées de souscription et de support telles que la télématique, la notation des risques basée sur l’IA et l’évaluation des propriétés par satellite accéléreraient la maturité du secteur.
Risques climatiques
Troisièmement, il a appelé au renforcement de la résilience climatique et des MPME à grande échelle grâce à un pool national de risques de catastrophe, notant la fréquence croissante des inondations, des cyclones et des pertes liées à la chaleur. Il a suggéré de permettre la première obligation catastrophe souveraine ou garantie par l’État de l’Inde via GIFT IFSC et de fournir un financement de déficit de viabilité pour la micro-assurance et les produits paramétriques dans les districts à haut risque. Un soutien budgétaire ciblé à la cybersécurité, à la gouvernance des données et aux compétences de la main-d’œuvre axée sur l’assurance serait également essentiel à mesure que les assureurs déploient de plus en plus l’IA et l’analyse avancée, a-t-il déclaré.
Prime d’assurance
Le segment du financement des primes d’assurance surveille également de près le budget. Hanut Mehta, PDG et co-fondateur de BimaPay Finsure, a déclaré que le budget 2026 pourrait être un point d’inflexion si les signaux politiques soutiennent une couverture d’assurance plus approfondie, un meilleur accès au crédit et des normes de prêt numérique plus claires. Un meilleur partage des données, un KYC simplifié et une clarté fiscale pourraient aider le financement des primes à se généraliser, permettant aux clients d’opter pour une couverture adéquate sans stress de liquidité, a-t-il déclaré.
Les dirigeants du secteur ont déclaré qu’un budget tourné vers l’avenir qui traite l’assurance comme une infrastructure économique et sociale essentielle – ancrée dans l’abordabilité, l’habilitation numérique, la résilience climatique et la protection des MPME – pourrait approfondir considérablement la pénétration et soutenir la trajectoire de croissance inclusive à long terme de l’Inde.