À l’approche du budget de l’Union 2026-27, SBI Research a présenté une série de recommandations fiscales visant à relancer l’épargne financière des ménages, à alléger les charges de conformité et à améliorer l’efficacité fiscale, tout en restant cohérent avec les priorités de consolidation budgétaire du gouvernement. Ces suggestions interviennent à un moment où l’incertitude économique mondiale augmente et où les choix politiques nationaux sont de plus en plus axés sur le maintien de la croissance sans compromettre la prudence budgétaire.
Dans son rapport Prélude au budget de l’Union 2026-27, SBI Research a signalé une baisse constante de la part des dépôts bancaires dans l’épargne financière des ménages, une tendance qui, selon elle, nécessite une intervention fiscale ciblée. Selon le rapport, la part des dépôts bancaires est passée de 38,7 pour cent au cours de l’exercice 24 à 35,2 pour cent au cours de l’exercice 25, ce qui indique un abandon progressif de l’épargne des ménages par rapport aux instruments traditionnels à faible risque. Le rapport note que cette érosion pourrait affaiblir la stabilité de l’intermédiation financière à moins que des mesures correctrices ne soient prises.
Rationalisation des impôts
Pour résoudre ce problème, SBI Research a recommandé une rationalisation du traitement fiscal des revenus d’intérêts gagnés sur les dépôts. Il suggère que les revenus d’intérêts soient imposés à des taux comparables aux plus-values à long et à court terme, arguant qu’une telle parité améliorerait les rendements après impôts pour les épargnants et restaurerait l’attrait des dépôts bancaires en tant que moyen d’épargne privilégié. Le rapport souligne qu’une meilleure efficacité fiscale, plutôt que des incitations plus élevées, pourrait aider à mobiliser l’épargne à long terme des ménages vers le système bancaire formel.
Dépôts à terme avantageux sur le plan fiscal
Une autre recommandation clé concerne les dépôts à terme permettant d’économiser de l’impôt. SBI Research a proposé d’aligner la période de blocage des dépôts à terme fiscalement avantageux sur celle des plans d’épargne liés à des actions (ELSS), qui ont actuellement une période de blocage de trois ans. Le rapport suggère que réduire à trois ans la période de blocage des dépôts à terme permettant d’économiser de l’impôt les rendrait plus compétitifs par rapport aux produits liés au marché, encouragerait la mobilisation des dépôts et ce, sans créer de pression budgétaire supplémentaire.
Problèmes TDS
SBI Research a également fait part de ses inquiétudes quant à l’impact de l’impôt retenu à la source (TDS) sur les intérêts des dépôts dans les caisses d’épargne. Il a recommandé de supprimer le TDS sur les intérêts gagnés sur les comptes bancaires d’épargne, notant que cette disposition affecte de manière disproportionnée les petits épargnants et les ménages dépendant des revenus d’intérêts. Selon le rapport, l’élimination des TDS dans cette catégorie réduirait les frictions en matière de conformité et simplifierait l’administration fiscale, tout en améliorant les rendements nets pour les déposants.
Clarté de la TPS
En ce qui concerne la fiscalité indirecte, le rapport appelle à des modifications du cadre de la taxe sur les produits et services afin de réduire l’ambiguïté d’interprétation et les litiges. SBI Research a spécifiquement recommandé de réviser la définition de distributeur de services d’intrants en vertu de la Loi sur la TPS pour apporter plus de clarté. Il propose de remplacer l’expression « pour ou au nom de personnes distinctes » par « au profit de personnes distinctes », arguant qu’un tel changement contribuerait à prévenir les différends et à rationaliser la répartition des crédits de taxe sur les intrants.
Le rapport a également souligné les défis opérationnels rencontrés par les banques en raison de l’application de la TPS TDS sur les services bancaires. Il a souligné que les frais d’interchange payés par l’intermédiaire d’agences de règlement telles que NPCI, Visa et Mastercard sont réglés en temps réel, tandis que les détails des factures sont reçus plus tard. Cette inadéquation oblige les banques à déduire d’avance la TPS TDS et à réclamer ensuite des remboursements, ce qui entraîne des difficultés de trésorerie et de conformité. SBI Research a donc recommandé que la TPS TDS ne s’applique pas aux services bancaires.
Dans l’ensemble, SBI Research a déclaré que ses suggestions en matière fiscale visent à renforcer l’épargne financière des ménages, à réduire les coûts de conformité inutiles et à améliorer la clarté du système fiscal. Le rapport souligne que de telles réformes seraient particulièrement importantes dans un environnement de volatilité mondiale accrue, où le maintien de la stabilité économique nationale et de la résilience financière reste une priorité politique clé avant le budget 2026-27.