Dans son examen bimensuel, le Comité de politique monétaire (MPC) de la Reserve Bank of India (RBI) a décidé de maintenir le taux des pensions (le taux auquel la banque centrale prête de l’argent à court terme aux banques commerciales) inchangé à 6,5. pour cent. La question qui préoccupe désormais de nombreuses personnes est la suivante : quel impact cela aura-t-il sur ceux qui ont contracté des prêts immobiliers ?
Les taux des pensions jouent un rôle crucial dans la détermination des taux d’intérêt proposés par les banques sur les prêts, y compris les prêts immobiliers. Toute variation du taux des pensions impacte directement les taux d’intérêt de ces prêts. Cependant, le taux des pensions restant stable à 6,5 pour cent, les emprunteurs existants n’ont pas à s’inquiéter d’un changement immédiat dans leurs mensualités égales (EMI).
Le point de vue de la RBI est que les économies développées sont proches d’un pic de taux. Bien qu’il s’agisse d’une bonne décision, l’inflation devrait rester élevée plus longtemps que prévu.
Adhil Shetty, PDG de Bankbazaar.com, a déclaré : « Nous constatons un optimisme prudent dans le discours du gouverneur. Cela suggère que les choses sont difficiles en ce moment. Mais les taux d’intérêt et l’inflation sont sur la bonne trajectoire avec des risques de hausse limités, et la banque centrale continuera de gérer les attentes de croissance en utilisant tous les outils de politique monétaire.
L’inflation du commerce de détail est tombée en dessous de 7 pour cent en août. Cependant, il reste supérieur à l’objectif de 4 pour cent de la RBI, avec une marge de 2 pour cent dans les deux cas. Par conséquent, lors de la réunion d’examen du MPC, la RBI a réitéré sa position belliciste. « Les prix élevés du pétrole brut posent également des risques inflationnistes à court terme. RBI attendra probablement les prochains trimestres avant de décider de réduire les taux d’intérêt », déclare Anshul Gupta, cofondateur et directeur des investissements de Wint Wealth.
Impact sur les crédits immobiliers : Les acheteurs de maison apprécieront la pause sur le taux des pensions, mais ils espèrent également une baisse des taux prochainement. « Lorsque la banque centrale maintient le taux des pensions stable, cela se traduit par une période prolongée de taux inchangés ou relativement stables. Cette cohérence aide les acheteurs potentiels à planifier leurs finances et leurs engagements. Ceux qui cherchent à acheter des propriétés ou à refinancer des prêts immobiliers existants peuvent trouver cette décision favorable », a déclaré Shetty.
« Les emprunteurs immobiliers feraient bien de s’en tenir à leurs prêts à taux d’intérêt variable pour le moment, même si les prêts à taux fixe sont disponibles avec une certaine remise », a ajouté Gupta.
Subhash Goel, MD, Goel Ganga Developments, a déclaré : « Un taux de pension inchangé est une aubaine festive pour les acheteurs de maison, car il leur donne une autre chance d’acheter des maisons à des coûts optimaux. Au vu des tendances actuelles, le marché de la consommation semble plutôt positif par rapport aux marchés immobiliers, qui donnent une impression de santé prospère de l’économie.»
Gurmit Singh Arora, président national de l’Association indienne de plomberie, déclare : « Une autre réduction des taux est souhaitée pour renforcer la confiance du marché et encourager une demande de logements plus prospective. Le changement de taux MPC affectera tous les prêts immobiliers à taux variable. Toute modification du taux repo entraînera un ajustement du taux d’intérêt du prêt immobilier à taux variable pour refléter celui du taux repo. Les prêts immobiliers à taux fixe sont indépendants de l’évolution des taux MPC. Les prêts immobiliers à taux fixe sont sujets à de tels risques car le taux d’intérêt est bloqué pendant 1 à 5 ans. Lorsque le taux des pensions augmente, entraînant une hausse des intérêts sur les prêts au logement, les remboursements des emprunteurs augmenteront, ce qui entraînera une hausse des coûts d’emprunt.»
Impact sur les dépôts à terme, les obligations et les actions : Même si les taux d’intérêt restent élevés, 2023 reste une bonne période pour que les déposants, en particulier les personnes âgées, puissent bénéficier de taux élevés à long terme. Plusieurs banques proposent désormais 7 à 8 % sur les durées à long terme. Les seniors et les super-seniors trouveront 50 à 75 points de base de plus sur lesquels se verrouiller.
Gupta déclare : « Au cours des 3 à 6 prochains mois, les investisseurs particuliers devraient verrouiller leurs fonds dans des dépôts fixes à long terme à des taux d’intérêt plus élevés. En fonction de l’objectif et du calendrier de leur investissement, ils peuvent échelonner cet investissement en quelques FD plus petits au sein de différentes banques commerciales et petites banques financières, ainsi que des NBFC. D’un autre côté, les marchés obligataires ont déjà intégré les baisses de taux, et les rendements du G-Sec à 10 ans sont en baisse de 30 points de base par rapport aux niveaux les plus élevés de cette année.»
« Dans le discours du gouverneur d’aujourd’hui, nous avons constaté un optimisme prudent pour l’avenir. La hausse de l’inflation alimentaire en juillet a été suivie d’un ralentissement des prix. L’économie mondiale se tourne également vers les États-Unis pour voir où ils orientent leurs taux d’intérêt. Le consensus est que les choses sont difficiles maintenant, mais que 2024 pourrait être bien meilleure à mesure que les taux d’intérêt commenceront à baisser. Cela aurait un impact positif à la fois sur les marchés boursiers et obligataires », a ajouté Shetty.