Objectifs de placement de base : un aperçu
Les possibilités de placement de votre épargne ne cessent de se multiplier, mais chacune d’entre elles peut encore être classée selon trois caractéristiques fondamentales : la sécurité, le revenu et la croissance.
Ces options englobent également les objectifs de tout investisseur. Bien que l’investisseur puisse avoir plus d’un de ces objectifs, voire les trois, le succès de l’un se fait au détriment des autres.
La première tâche de tout investisseur individuel qui réussit est de trouver le bon équilibre entre ces trois objectifs louables.
Points clés à retenir
- Tout investissement peut être caractérisé par trois facteurs : la sécurité, le revenu et la croissance du capital.
- Chaque investisseur doit choisir une combinaison appropriée de ces trois facteurs. L’un sera prédominant.
- La combinaison appropriée pour vous changera au fil du temps à mesure que vos circonstances de vie et vos besoins changeront.
Quels sont les objectifs de placement de base ?
Sécurité
On dit qu’il n’existe pas d’investissement totalement sûr et sécurisé. Mais vous pouvez vous en approcher assez.
Investir dans des titres émis par des gouvernements dans des systèmes économiques stables en est un. Les obligations émises aux États-Unis restent l’étalon-or. Vous devez imaginer l’effondrement du gouvernement américain pour craindre de perdre votre investissement en eux.
Viennent ensuite les obligations d’entreprises notées AAA émises par de grandes entreprises stables. Ces titres sont sans doute le meilleur moyen de préserver votre capital tout en recevant un taux d’intérêt prédéfini.
Les risques sont similaires à ceux des obligations d’État. Il faudrait imaginer qu’IBM ou Costco fassent faillite pour s’inquiéter de perdre de l’argent en investissant dans leurs obligations.
Des investissements extrêmement sûrs se trouvent également sur le marché monétaire. Par ordre de risque croissant, ces titres comprennent les bons du Trésor (T-bills), les certificats de dépôt (CD), les billets de trésorerie ou les bordereaux d’acceptation bancaire.
La sécurité a un prix. Les rendements sont très modestes par rapport aux rendements potentiels d’investissements plus risqués. C’est ce qu’on appelle le « risque d’opportunité ». Ceux qui choisissent les investissements les plus sûrs peuvent renoncer à de gros gains.
Il existe également, dans une certaine mesure, un risque de taux d’intérêt. C’est-à-dire que vous pourriez immobiliser votre argent dans une obligation qui rapporte un rendement de 1 %, puis regarder l’inflation monter à 2 %. Vous venez de perdre de l’argent en termes de pouvoir d’achat réel.
C’est pourquoi les placements les plus sûrs sont les instruments à court terme tels que les CD 3 mois et 6 mois. Et ces investissements les plus sûrs rapportent le moins d’intérêts.
Revenu
Les investisseurs qui se concentrent sur le revenu peuvent acheter certains des mêmes actifs à revenu fixe décrits ci-dessus. Mais leurs priorités se déplacent vers les revenus. Ils recherchent des actifs leur garantissant un complément de revenu stable. Et pour y arriver, ils peuvent accepter un peu plus de risques.
C’est souvent la priorité des retraités qui souhaitent générer une source stable de revenus mensuels tout en suivant l’inflation.
Les obligations d’État et d’entreprise peuvent faire partie de la combinaison, et un investisseur à revenu peut aller au-delà des choix les plus sûrs notés AAA et ira plus loin que les CD à court terme.
Les notations sont attribuées par une agence de notation qui évalue la stabilité financière de la société ou du gouvernement émetteur de l’obligation. Les obligations notées A ou AA ne sont que légèrement plus risquées que les obligations AAA mais offrent un taux de rendement plus élevé. Les obligations notées BBB comportent un risque moyen mais plus de revenus.
En dessous, vous êtes sur le territoire des obligations de pacotille et le mot sécurité ne s’applique pas.
Les investisseurs à revenu peuvent également acheter des actions privilégiées ou des actions ordinaires qui versent historiquement de bons dividendes.
Croissance du capital
Par définition, la croissance du capital n’est obtenue qu’en vendant un actif. Les actions sont des immobilisations. À défaut de versement de dividendes, leurs propriétaires doivent les encaisser pour réaliser des gains.
Il existe de nombreux autres types d’actifs de croissance du capital, des diamants à l’immobilier. Ce qu’ils partagent tous, c’est un certain degré de risque pour l’investisseur. Vendre à un prix inférieur au prix payé est considéré comme une perte en capital.
Les marchés boursiers offrent certains des investissements les plus spéculatifs disponibles car leurs rendements sont imprévisibles. Mais il y a de plus en plus de risques.
Les actions de premier ordre sont généralement considérées comme les meilleures du groupe, car nombre d’entre elles offrent une sécurité raisonnable, un revenu de dividendes modeste et un potentiel de croissance du capital à long terme.
Les actions de croissance sont destinées à ceux qui peuvent tolérer des hauts et des bas. Ce sont les jeunes entreprises à croissance rapide qui pourraient devenir des Amazones. Ou ils pourraient s’écraser de façon spectaculaire.
Les stars du dividende sont des entreprises établies qui ne se développent peut-être pas à pas de géant, mais versent des dividendes réguliers année après année.
Les bénéfices sur les actions offrent l’avantage d’un taux d’imposition inférieur s’ils sont détenus pendant un an ou plus.
De nombreux investisseurs individuels évitent la sélection d’actions et optent pour un ou plusieurs fonds négociés en bourse ou fonds communs de placement, ce qui peut leur permettre d’acquérir des participations dans une large sélection d’actions.
Un bonus intégré des actions est un taux d’imposition favorable. Les bénéfices provenant de la vente d’actions, si les actions sont détenues depuis au moins un an, sont imposés au taux des gains en capital, qui est inférieur aux taux d’imposition sur le revenu payés par la plupart.
Objectifs secondaires
La sécurité, le revenu et les gains en capital sont les trois grands objectifs de l’investissement. Mais il y en a d’autres qu’il faut garder à l’esprit lorsqu’ils choisissent des investissements.
Minimisation fiscale : Certains investisseurs recherchent la minimisation de l’impôt comme facteur dans leurs choix. Un dirigeant bien rémunéré, par exemple, peut rechercher des investissements bénéficiant d’un traitement fiscal favorable pour réduire le fardeau fiscal global.
Cotiser à un compte de retraite individuel ou à tout autre régime de retraite fiscalement avantageux est une stratégie de minimisation fiscale très efficace pour nous tous.
Liquidité: Les investissements tels que les obligations ou les fonds obligataires sont relativement liquides, ce qui signifie qu’ils peuvent dans de nombreux cas être convertis en liquidités rapidement et avec peu de risque de perte. Les actions sont moins liquides car elles peuvent être vendues facilement, mais vendre au mauvais moment peut entraîner une perte importante.
De nombreux autres investissements sont illiquides. L’immobilier ou l’art peuvent être d’excellents investissements à moins que vous ne soyez obligé de les vendre au mauvais moment.
Les placements les plus sûrs se trouvent sur le marché monétaire. Ils comprennent les bons du Trésor, les CD, le papier commercial ou les bordereaux d’acceptation bancaire. Parmi les autres placements sûrs, mentionnons les obligations d’État et d’entreprise hautement cotées.
Équilibrer sécurité, croissance et gains en capital
Pour la plupart des investisseurs, la réponse ne réside pas dans un choix unique entre la sécurité, la croissance ou les gains en capital. Le meilleur choix est un mélange des trois qui répond à vos besoins.
Et rappelez-vous, cela change avec le temps. Votre appétit pour les gains en capital peut être plus élevé lorsque vous êtes au début de votre carrière et que vous pouvez supporter beaucoup de risques. À l’approche de la retraite, vous pourriez donner la priorité à la conservation de ce pécule et réduire le risque.
À tout moment, cependant, votre portefeuille reflétera probablement un objectif prééminent, tous les autres objectifs potentiels ayant moins de poids dans le schéma global.