Les banques indiennes ont lancé une augmentation généralisée des taux de dépôt des non-résidents en devises (FCNR), certains prêteurs offrant des rendements de plus de 7 % sur les dépôts en dollars américains alors qu’ils rivalisent pour attirer les fonds NRI suite au récent assouplissement des normes de taux d’intérêt par la Reserve Bank of India.
Les prêteurs du secteur privé et les petites banques ont fortement révisé leurs taux de dépôt FCNR après que la RBI a temporairement supprimé le plafond des taux d’intérêt sur les nouveaux dépôts FCNR(B) d’une échéance comprise entre trois et cinq ans et assoupli les restrictions sur les dépôts externes non-résidents (NRE) d’une durée de trois ans et plus.
Les assouplissements, en vigueur du 17 juin au 30 septembre 2026, visent à attirer des entrées de devises étrangères, à améliorer la liquidité intérieure et à soutenir la roupie.
Bandhan Bank et CSB Bank offrent plus de 7%
Bandhan Bank offre actuellement le taux FCNR le plus élevé parmi les principaux prêteurs, offrant un intérêt de 7,1 % sur les dépôts en dollars américains d’un million de dollars et plus pour des durées de trois à cinq ans. Les dépôts inférieurs à 1 million de dollars rapportent 7 %.
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CSB Bank a également considérablement augmenté ses taux, offrant 6,95 % pour les dépôts d’une durée de trois à quatre ans, 7 % pour les quatre à cinq ans et 7,05 % pour les dépôts à cinq ans. Cette décision représente une augmentation de près de 300 points de base par rapport aux niveaux antérieurs.
YES Bank offre jusqu’à 6,6 %, tandis que South Indian Bank offre 6,5 % sur les dépôts en dollars de trois à cinq ans.
Kotak Mahindra Bank offre jusqu’à 6,15 % pour les dépôts supérieurs à 1 million de dollars et 6 % pour les petits dépôts. ICICI Bank et Axis Bank ont également révisé leurs taux à 6% sur le segment des échéances de trois à cinq ans. Bank of Baroda offre jusqu’à 6 % sur les dépôts à cinq ans.
L’assouplissement de la RBI alimente la concurrence
La récente révision des prix fait suite à l’annonce par la RBI d’une facilité de swap concessionnelle USD-roupie sur les nouveaux dépôts FCNR(B) jusqu’au 30 septembre 2026. La banque centrale a également temporairement retiré le plafond des taux d’intérêt sur les nouveaux dépôts NRE d’une durée de trois ans et plus.
Un compte NRE permet aux Indiens d’outre-mer de placer leurs revenus étrangers en Inde en roupies tout en conservant la possibilité de rapatrier librement le principal et les intérêts.
La décision de la RBI devrait encourager de nouveaux afflux de capitaux à un moment où les dépôts du FCNR(B) ont connu un fort ralentissement.
Selon les données de la RBI, les entrées nettes sur les comptes FCNR(B) ont plongé à 900 millions de dollars au cours de l’exercice 26, contre 7,1 milliards de dollars au cours de l’exercice 25, soit une baisse de 87 %. Les soldes impayés du programme FCNR(B) s’élevaient à 946 millions de dollars au cours de l’exercice 26.
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Les analystes constatent des afflux importants
La société de courtage mondiale Goldman Sachs estime que les dernières mesures de la RBI pourraient générer 30 à 50 milliards de dollars d’entrées au cours de l’année civile 2026, la majeure partie de l’argent étant attendue entre juillet et septembre.
Les dernières mesures de la RBI ont ravivé les souvenirs du programme FCNR(B) de 2013, dans le cadre duquel les banques indiennes ont mobilisé près de 25 milliards de dollars auprès des Indiens d’outre-mer.
Les analystes estiment que l’initiative actuelle pourrait attirer entre 30 et 50 milliards de dollars de flux de capitaux au cours de l’année civile 2026, même si la participation pourrait être inférieure à celle de 2013 en raison de taux d’intérêt mondiaux plus élevés. Néanmoins, les banques parient que des rendements attractifs et une protection contre le risque de change encourageront les NRI à placer davantage de fonds en Inde.
Les dépôts FCNR permettent aux NRI de conserver des dépôts à terme dans des devises étrangères telles que le dollar américain, la livre sterling, l’euro, le dollar canadien et le dollar australien, leur permettant ainsi d’obtenir des rendements sans s’exposer directement aux fluctuations de la roupie.
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