Edelweiss Mutual Fund a lancé ce qu’il appelle le premier fonds indiciel hybride d’Inde, offrant aux investisseurs une exposition aux actions et aux titres d’État via un seul produit passif. Le nouveau fonds, nommé Edelweiss Nifty LargeMidcap250 Plus 8-13 Year G-Sec 70:30 Index Fund, vise à fournir une allocation basée sur des règles entre les actions orientées vers la croissance et la dette souveraine relativement stable.
Le fonds suit l’indice Nifty LargeMidcap250 Plus 8-13 Year G-Sec 70:30 et maintient une répartition d’actifs fixes de 70 % d’actions et 30 % d’obligations d’État. Selon Edelweiss Mutual Fund, le rééquilibrage mensuel permet de restaurer automatiquement l’allocation prévue, éliminant ainsi le besoin pour les investisseurs d’anticiper les marchés ou de procéder à des changements tactiques.
La partie actions suit l’indice Nifty LargeMidcap250, qui se compose de 250 sociétés réparties dans 100 actions à grande et 150 actions à moyenne capitalisation et couvre près de 85 % de la capitalisation boursière flottante de l’Inde. La composante dette suit l’indice Nifty 8-13 Year G-Sec, composé de titres souverains présentant un risque de crédit nul.
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La société de gestion de fonds a déclaré que la stratégie est conçue pour répondre à trois décisions d’investissement clés : l’allocation d’actifs, la sélection et le timing, grâce à une approche basée sur des règles. Il cherche également à éviter les risques tels que la dérive de style, la dérive de durée et le risque de timing d’allocation.
Les données historiques présentées par Edelweiss montrent que les rendements des actions ont été plus volatils, tandis que les titres d’État sont restés dans une fourchette plus étroite, offrant ainsi une protection en cas de ralentissement des marchés. Entre 2011 et mai 2026, les actions ont généré des rendements glissants inférieurs à 10 % sur trois ans seulement 14 % du temps, tandis que les G-Secs ont généré des rendements de l’ordre de 5 à 10 % au cours de ces périodes, contribuant ainsi à stabiliser les portefeuilles.
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La société de fonds a souligné que l’indice Nifty LargeMidcap250 a surperformé le Nifty 50 de 5,18 points de pourcentage en moyenne sur des périodes de trois, cinq et dix ans. Les rendements mobiles moyens de l’indice LargeMidcap250 s’élèvent à 14,5% sur trois ans et 14,7% sur cinq ans, selon les données citées dans la présentation.
Du côté de la dette, l’indice sous-jacent G-Sec à 8-13 ans avait un rendement actuariel de 7,04 %, une durée modifiée de 6,49 ans et une maturité moyenne de 8,93 ans en mai 2026. La stratégie cherche à trouver un équilibre entre un portage plus élevé et une sensibilité aux taux d’intérêt plus faible par rapport aux obligations à durée plus longue.
Edelweiss a également déclaré que l’indice hybride offrait un meilleur rendement par unité de risque que les catégories de fonds hybrides actifs et les fonds à grande capitalisation sur plusieurs horizons temporels. La société de gestion de fonds a attribué cela à la nature amortissante des titres d’État, au rééquilibrage mensuel systématique et à la baisse des coûts associés à l’investissement passif.
Ce lancement intervient dans un contexte d’intérêt croissant des investisseurs pour des stratégies d’investissement diversifiées et peu coûteuses qui combinent potentiel de croissance et stabilité du portefeuille.
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