Alors que la roupie indienne a franchi la barre des 90 pour un dollar en décembre 2025 et s’est affaiblie de plus de 7 % depuis mai, est-ce le bon moment pour les NRI de transférer de l’argent vers l’Inde ? Étant donné que chaque dollar est désormais converti en une valeur de roupie plus élevée, les investisseurs étrangers devraient-ils envisager de transférer des fonds ou de déployer l’excédent d’épargne en dollars américains dans des investissements indiens, ou vaut-il mieux attendre la stabilité monétaire ?
Conseils d’Anshi Shrivastava, responsable – Formation en finances personnelles chez 1 Finance
La roupie indienne a touché un plus bas historique de 90,02 ₹ par rapport au dollar américain le 3 décembre 2025. Il s’agit d’une baisse de 7 % par rapport aux niveaux de Rs 84 en mai, faisant de la roupie la monnaie la moins performante d’Asie cette année, selon Bloomberg.
La conversion des fonds verrouille désormais ce taux favorable pour les NRI, ce qui rapporte plus de roupies par dollar. Les principaux facteurs de faiblesse comprennent l’incertitude concernant les accords commerciaux entre les États-Unis et l’Inde, un déficit commercial croissant, des sorties d’investisseurs étrangers des actions et une forte demande en dollars. Pourtant, selon l’indice macroéconomique indien de 1 Finance, les fondamentaux de l’Inde restent robustes, avec une croissance du PIB réel de 7,4 % pour l’exercice 26 et de 6,6 % pour l’exercice 27. Nous prévoyons donc une reprise en 2026.
Pour les NRI qui envoient de l’argent, celles-ci apparaissent comme des fluctuations à court terme. Bien que les taux puissent fluctuer brièvement, la roupie s’est historiquement dépréciée de 3 à 4 % par an par rapport au dollar, ce qui renforce le fait que rester investi vaut généralement mieux essayer de anticiper le marché.
Arrière-plan
L’affaiblissement soutenu de la roupie par rapport au dollar américain a déclenché une forte augmentation des transferts de fonds à l’étranger par les Indiens, incitant les banques à renforcer les contrôles de conformité. Selon les médias, les grands prêteurs exigent désormais des documents plus complets de la part des particuliers fortunés (HNI), des Indiens non-résidents (NRI) et des entreprises qui envoient de l’argent à l’étranger, en mettant de plus en plus l’accent sur la vérification de la source des fonds.
Un reportage paru dans le Times of India a déclaré qu’au moins deux banques du secteur privé basées à Mumbai ont récemment demandé à leurs clients de soumettre des documents certifiés CA pour valider l’origine des fonds pour les envois de fonds vers l’étranger. Dans plusieurs cas, les banques ont insisté pour que ces certificats soient délivrés uniquement par les autorités de certification qui en sont associées, ajoutant ainsi une étape supplémentaire au processus. Les praticiens affirment que l’examen minutieux est devenu inhabituellement intense, l’un d’entre eux notant qu’il est de plus en plus courant d’évaluer les sources de financement de manière aussi détaillée.
Cette prudence accrue intervient malgré un cadre réglementaire bien défini. Dans le cadre du programme de transfert de fonds libéralisé (LRS) de la Reserve Bank of India, les particuliers résidents peuvent envoyer jusqu’à 250 000 dollars par an à des fins autorisées, en utilisant uniquement leurs propres fonds. Cependant, les banquiers recherchent désormais des garanties supplémentaires au-delà des exigences existantes, ce qui entraîne davantage de paperasse pour les clients.
Les transferts de fonds depuis les comptes ordinaires des non-résidents (NRO) font l’objet d’un examen particulièrement minutieux. Les banques cherchent à clarifier l’origine des soldes qui peuvent s’être accumulés sur de nombreuses années, notamment lorsque les comptes ont été redésignés suite à un changement de statut de résidence. Dans certains cas, il a été demandé aux clients de fournir d’anciens relevés de salaires afin d’établir la provenance des fonds.
Même les paiements sortants des entreprises, qui ne sont pas soumis aux limites du LRS, font l’objet d’un examen plus approfondi. Les praticiens affirment que l’insistance sur des documents supplémentaires et des certificats de certification constitués marque un changement clair dans l’approche des banques alors que les envois de fonds à l’étranger s’accélèrent parallèlement à la baisse de la roupie.