De nombreux investisseurs rêvent de prendre sa retraite avec un portefeuille entièrement basé sur les actions, dans l'espoir de conduire la croissance à long terme des actions sans se soucier des obligations ou des instruments de dette. Mais Dhirendra Kumar, PDG de Value Research, a averti que même à la retraite, une allocation d'équité pure s'accompagne de risques importants.
« Les actions à 100% signifient vraiment aucun revenu fixe », a déclaré Kumar dans un podcast sur YouTube. «Tous vos avoirs financiers sont en actions, fonds d'actions ou fonds indiciels. Même si vous avez des instruments comme votre fonds de prévoyance, les gens les excluent souvent mentalement lors du calcul des risques. La planification de la retraite nécessite de regarder vos investissements financiers de manière holistique.»
La raison pour laquelle la dette est recommandée – même à la retraite – est simple: les actions sont volatiles. Les oscillations du marché créent des opportunités, mais sans tampon à revenu fixe, vous pourriez être obligé de vendre des actions à perte ou de manquer la possibilité de capitaliser sur les baisses de marché. «Les actions vous effrayeront parfois, et c'est à ce moment-là qu'elles deviennent les plus précieuses. Si vous n'avez pas de dette ou de revenu fixe, vous ne pouvez pas saisir ces opportunités», explique Kumar.
De l'importance de revenu fixe dont un retraité a besoin dépend de leur situation. Kumar cite une question commune d'un homme de 66 ans avec une pension et des revenus de location qui ont demandé pourquoi il devrait détenir du tout. Étonnamment, de nombreux retraités se trouvent dans des situations similaires, mais la plupart conservent encore un certain revenu fixe comme filet de sécurité. «C'est une fonction de l'échelle», note Kumar. « Si vos actifs financiers peuvent couvrir confortablement vos besoins de retrait, vous pouvez tolérer des capitaux propres plus élevés. Mais même alors, une allocation à la dette est prudente. »
Pour la plupart des retraités, Kumar suggère de maintenir au moins 20 à 30% en revenu fixe, surtout si vous comptez sur un taux de retrait annuel de 5%. Ce tampon empêche la panique pendant les ralentissements du marché et permet un rééquilibrage structuré et discipliné. «Si vous avez pris en compte les urgences et autres flux de revenus, vous pourriez théoriquement aller à 100% de capitaux propres. Mais je préfère toujours le modérer – 80% de capitaux propres et 20% de revenu fixe – pour capitaliser sur des situations spéciales sans stress émotionnel», explique-t-il.
Kumar souligne que ce n'est pas «chronométrer le marché» au sens spéculatif. Au lieu de cela, c'est une allocation d'actifs disciplinée et un rééquilibrage systématique, permettant aux retraités de faire des retraits méthodiques tout en capturant les opportunités du marché. Les retraits mensuels via SWP (plans de retrait systématiques), ajustés annuellement, offrent à la fois la flexibilité et la stabilité.
Pour les investisseurs moins dépendants de leur portefeuille pour le revenu, les allocations à revenu fixe inférieures – 15 à 20% – peuvent suffire. Mais pour ceux qui tirent un revenu de retraite régulier, en particulier environ un taux de retrait de 5%, une proportion plus élevée – 25 à 30% – est une directive plus sûre. Ces pourcentages ne sont pas rigides; Ils doivent être adaptés en fonction de la tolérance aux risques individuels, de la stabilité du revenu et de l'échelle financière.
En fin de compte, les conseils de Kumar soulignent que la retraite entièrement sur les actions peut fonctionner pour certains mais nécessite une planification minutieuse, une discipline et des mesures d'urgence. En équilibrant les actions avec la dette, les retraités peuvent protéger contre la volatilité du marché tout en bénéficiant d'une croissance à long terme – un mélange d'opportunités et de sécurité que les actions pures ne peuvent garantir.