Les prix de l'or ont grimpé à des niveaux sans précédent à la suite de données d'emploi plus faibles que prévu des États-Unis, ce qui intensifie les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait réduire bientôt les taux d'intérêt. L'or au point a augmenté de près de 1% à 3 580,06 $ l'once à Londres, marquant un gain hebdomadaire de 3,8%, le plus important depuis la mi-juin. Pendant ce temps, l'indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,6%, et les rendements du Trésor ont connu une augmentation modeste, mettant en évidence les réactions du marché au marché du travail adoucissant.
Le récent rapport sur les emplois américains a révélé un ralentissement net de l'embauche, avec une masse salariale non agricole augmentant de seulement 22 000 en août – une forte baisse par rapport aux 79 000 révisés en juillet. Les économistes s'attendaient à une augmentation de 75 000 emplois. Le taux de chômage est passé à 4,3%, le plus élevé depuis 2021, signalant un adoucissement du marché du travail et renforçant les attentes pour les baisses de taux de la Fed imminentes. Les analystes attribuent le ralentissement aux tarifs commerciaux du président Trump, aux restrictions d'immigration et aux incertitudes politiques, qui ont réduit le bassin de main-d'œuvre disponible.
« Il s'agit d'un marché du travail à faible tournure, ce qui signifie qu'il n'y a pas beaucoup d'embauche ou de licenciement. La plupart des croissances de l'emploi proviennent de la création de nouvelles entreprises nettes », a déclaré Ernie Tedeschi, économiste au laboratoire budgétaire de l'Université de Yale. Les données sont historiquement sujettes aux révisions, et les niveaux totaux d'emploi peuvent être ajustés à la baisse jusqu'à 800 000.
Le rassemblement de Gold est soutenu non seulement par des signaux économiques mais aussi par des risques géopolitiques accrus et une incertitude entourant la Réserve fédérale. Les critiques du président Trump à l'égard de la Fed et les tentatives d'influencer leurs dirigeants ont soulevé des préoccupations concernant l'indépendance de la banque centrale. Les investisseurs veillent attentivement, en particulier une décision potentielle concernant la suppression de la gouverneur de la Fed, Lisa Cook, qui pourrait ouvrir la voie à une politique monétaire plus dominante. Les analystes de Goldman Sachs ont suggéré qu'un compromis perçu de l'indépendance de la Fed pourrait pousser les prix de l'or vers 5 000 $ la once alors que les investisseurs déplacent les actifs des bons du Trésor.
Historiquement, l'or a été un refuge préféré pendant les périodes d'instabilité économique et politique. L'environnement actuel, y compris les tensions commerciales, les tarifs et les questions sur les actions futures de la Fed, a renforcé la demande de métal précieux. L'argent a également connu de forts gains, bénéficiant de la même dynamique du marché qui favorise des actifs sécurisés et sans rendement.
La présidente de la Fed, Jerome Powell, a récemment indiqué que la banque centrale devrait envisager des baisses de taux d'intérêt lors de sa réunion du 16 au 17 septembre, reconnaissant les risques du marché du travail, même si les problèmes d'inflation persistent. Les taux plus bas améliorent généralement l'attrait de Gold en réduisant le coût d'opportunité de la détention d'actifs non renforcés.
Prix de l'or en Inde
Les prix de l'or ont bondi de Rs 900 à Rs 1,06 970 pour 10 grammes dans la capitale nationale vendredi, se rapprochant des sommets records sur les achats frais par les revendeurs et les tendances mondiales de soutien. Selon l'All India Sarafa Association, l'or de pureté de 99,5% a également augmenté de Rs 900 à Rs 1,06 100 pour 10 grammes (y compris toutes les taxes) à partir de la clôture de Rs de jeudi 1 05 200.
« L'or a augmenté le dernier jour de négociation de la semaine, alimenté par les attentes des taux d'intérêt américains inférieurs et de la demande en toute sécurité. Il a ajouté que le pessimisme concernant l'accord sur la paix de la Russie-Ukraine, en raison du manque de progrès, a encore accru la demande pour l'actif de sécurité.
La roupie a diminué de 15 paise à un creux record de Rs 88,27 par rapport au dollar américain au milieu de sorties de fonds étrangères soutenues et de préoccupations concernant des tarifs américains supplémentaires sur l'Inde. « Le rapport de paie non agricole américain qui sera publié plus tard dans la journée est crucial car il mettra en lumière le marché du travail et influencera la politique de la Fed », a déclaré le chef des matières premières et des devises de Praveen Singh, Mirae Asset Sharekhan.