Guide du débutant sur les catégories d’actifs

Le paysage de l’investissement peut être extrêmement dynamique et en constante évolution. Mais ceux qui prennent le temps de comprendre les principes de base et les différentes classes d’actifs ont beaucoup à gagner à long terme.

La première étape consiste à apprendre à distinguer différents types d’investissements et quel échelon chacun occupe sur l’échelle des risques.

Comprendre l’échelle des risques d’investissement

Voici les principales classes d’actifs, par ordre croissant de risque, sur l’échelle des risques d’investissement.

Espèces

Un dépôt bancaire en espèces est l’actif d’investissement le plus simple, le plus facilement compréhensible et le plus sûr. Il donne non seulement aux investisseurs une connaissance précise des intérêts qu’ils gagneront, mais garantit également qu’ils récupéreront leur capital.

En revanche, les intérêts générés par les liquidités accumulées dans un compte d’épargne battent rarement l’inflation. Les certificats de dépôt (CD) sont des instruments moins liquides, mais ils offrent généralement des taux d’intérêt plus élevés que ceux des comptes d’épargne. Cependant, l’argent placé sur un CD est immobilisé pendant un certain temps (des mois à des années) et des pénalités de retrait anticipé peuvent s’appliquer.

Obligations

Une obligation est un titre de créance représentant un prêt consenti par un investisseur à un emprunteur. Une obligation typique impliquera soit une société, soit un organisme gouvernemental, où l’emprunteur émettra un taux d’intérêt fixe au prêteur en échange de l’utilisation de son capital. Les obligations sont monnaie courante dans les organisations qui les utilisent pour financer des opérations, des achats ou d’autres projets.

Les taux obligataires sont essentiellement déterminés par les taux d’intérêt. Pour cette raison, ils sont fortement négociés pendant les périodes d’assouplissement quantitatif ou lorsque la Réserve fédérale – ou d’autres banques centrales – augmentent les taux d’intérêt.

Fonds communs de placement

Un fonds commun de placement est un type de placement où plus d’un investisseur met son argent en commun pour acheter des titres. Les fonds communs de placement ne sont pas nécessairement passifs, car ils sont gérés par des gestionnaires de portefeuille qui allouent et distribuent l’investissement commun en actions, obligations et autres titres. La plupart des fonds communs de placement ont un investissement minimum compris entre 500 $ et 5 000 $, et beaucoup n’ont aucun minimum. Même un investissement relativement petit offre une exposition à pas moins de 100 actions différentes contenues dans le portefeuille d’un fonds donné.

Les fonds communs de placement sont parfois conçus pour imiter des indices sous-jacents tels que le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average. Il existe également de nombreux fonds communs de placement qui sont gérés activement, ce qui signifie qu’ils sont mis à jour par des gestionnaires de portefeuille qui suivent et ajustent attentivement leurs allocations au sein du fonds. Cependant, ces fonds ont généralement des coûts plus élevés, tels que des frais de gestion annuels et des frais initiaux, qui peuvent réduire les rendements d’un investisseur.

Les fonds communs de placement sont évalués à la fin de la journée de négociation et toutes les transactions d’achat et de vente sont également exécutées après la fermeture du marché.

Fonds négociés en bourse (ETF)

Les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus très populaires depuis leur introduction au milieu des années 1990. Les ETF sont similaires aux fonds communs de placement, mais ils se négocient tout au long de la journée, en bourse. De cette façon, ils reflètent le comportement d’achat et de vente des actions. Cela signifie également que leur valeur peut changer radicalement au cours d’une journée de négociation.

Les ETF peuvent suivre un indice sous-jacent tel que le S&P 500 ou tout autre panier d’actions avec lequel l’émetteur d’ETF souhaite souligner un ETF spécifique. Cela peut inclure n’importe quoi, des marchés émergents aux matières premières, des secteurs d’activité individuels tels que la biotechnologie ou l’agriculture, et plus encore. En raison de la facilité de négociation et de la large couverture, les ETF sont extrêmement populaires auprès des investisseurs.

Actions

Les actions permettent aux investisseurs de participer au succès d’une entreprise via des augmentations du cours de l’action et des dividendes. Les actionnaires ont un droit sur les actifs de la société en cas de liquidation (c’est-à-dire la faillite de la société) mais ne sont pas propriétaires des actifs.

Les détenteurs d’actions ordinaires jouissent du droit de vote aux assemblées générales. Les détenteurs d’actions privilégiées n’ont pas de droit de vote, mais reçoivent une préférence par rapport aux actionnaires ordinaires en termes de versement de dividendes.

Placements alternatifs

Il existe un vaste univers de placements alternatifs, comprenant les secteurs suivants :

• Immobilier: Les investisseurs peuvent acquérir des biens immobiliers en achetant directement des propriétés commerciales ou résidentielles. Alternativement, ils peuvent acheter des actions dans des fiducies de placement immobilier (REIT). Les FPI agissent comme des fonds communs de placement dans lesquels un groupe d’investisseurs met en commun leur argent pour acheter des propriétés. Ils se négocient comme des actions sur la même bourse.
• Fonds spéculatifs: Les fonds spéculatifs peuvent investir dans un éventail d’actifs conçus pour offrir des rendements supérieurs au marché, appelés « alpha ». Cependant, la performance n’est pas garantie et les fonds spéculatifs peuvent voir des changements incroyables dans les rendements, sous-performant parfois le marché par une marge significative. Généralement disponibles uniquement pour les investisseurs accrédités, ces véhicules nécessitent souvent des investissements initiaux élevés de 1 million de dollars ou plus. Ils ont également tendance à imposer des exigences de valeur nette. Les investissements dans les fonds spéculatifs peuvent immobiliser l’argent d’un investisseur pendant de longues périodes.
• Fonds de capital-investissement: Les fonds de capital-investissement sont des véhicules d’investissement communs similaires aux fonds communs de placement et aux fonds spéculatifs. Une société de capital-investissement, connue sous le nom de « conseiller », regroupe les fonds investis dans le fonds par plusieurs investisseurs, puis effectue des investissements au nom du fonds. Les fonds de capital-investissement prennent souvent une participation majoritaire dans une société en exploitation et s’engagent dans une gestion active de la société dans le but de renforcer sa valeur. D’autres stratégies de fonds de capital-investissement incluent le ciblage d’entreprises ou de startups à croissance rapide. Comme un fonds spéculatif, les sociétés de capital-investissement ont tendance à se concentrer sur les opportunités d’investissement à long terme de 10 ans ou plus.
• Marchandises: Les matières premières désignent les ressources tangibles telles que l’or, l’argent et le pétrole brut, ainsi que les produits agricoles. Il existe plusieurs façons d’accéder aux investissements dans les matières premières. Un pool de matières premières ou « fonds de contrats à terme gérés » est un véhicule d’investissement privé combinant les contributions de plusieurs investisseurs pour négocier sur les marchés des contrats à terme et des matières premières. L’un des avantages des pools de matières premières est que le risque d’un investisseur individuel est limité à sa contribution financière au fonds. Certains ETF spécialisés sont également conçus pour se concentrer sur les matières premières.

Comment investir raisonnablement, convenablement et simplement

De nombreux investisseurs chevronnés diversifient leurs portefeuilles en utilisant les classes d’actifs énumérées ci-dessus, la combinaison reflétant leur tolérance au risque. Un bon conseil aux investisseurs est de commencer par des investissements simples, puis d’élargir progressivement leurs portefeuilles. Plus précisément, les fonds communs de placement ou ETF sont une bonne première étape, avant de passer aux actions individuelles, à l’immobilier et à d’autres investissements alternatifs.

Cependant, la plupart des gens sont trop occupés pour se soucier du suivi quotidien de leurs portefeuilles. Par conséquent, s’en tenir à des fonds indiciels qui reflètent le marché est une solution viable. Steven Goldberg, directeur de la société Tweddell Goldberg Wealth Management et chroniqueur de longue date sur les fonds communs de placement chez Kiplinger.com, affirme en outre que la plupart des individus n’ont besoin que de trois fonds indiciels : un couvrant le marché boursier américain, un autre axé sur les actions internationales et le troisième suivi un indice obligataire large.

Cependant, les investisseurs plus actifs peuvent vouloir choisir leur propre composition d’actifs lors de l’élaboration d’un portefeuille diversifié qui correspond à leur tolérance au risque, à leur horizon temporel et à leurs objectifs financiers. Cela signifie que vous pouvez essayer de capturer des rendements excédentaires en inclinant les pondérations de votre portefeuille pour favoriser certaines classes d’actifs en fonction de l’environnement économique.

Attentes de la classe d’actifs compte tenu de l’environnement économique

Considérons d’abord la performance relative des actions et des obligations, qui ont historiquement montré une corrélation inverse :

• Lorsque l’économie est forte et en croissance, avec un faible taux de chômage, les actions ont tendance à bien se comporter, car les consommateurs dépensent et les bénéfices des entreprises augmentent. Dans le même temps, les obligations peuvent sous-performer à mesure que les taux d’intérêt augmentent pour suivre la croissance économique et l’inflation. Lorsque l’inflation est élevée, les obligations à taux fixe peuvent également s’en tirer relativement moins bien si le taux du coupon est inférieur au taux d’inflation.
• Lorsque l’économie tourne au vinaigre et que la récession frappe, le chômage augmente et les gens cessent de dépenser autant, ce qui nuit aux bénéfices des entreprises. Ceci, à son tour, peut peser sur les cours des actions. Mais, à mesure que les taux d’intérêt baissent en réponse à une économie en berne, les obligations peuvent surperformer.

La plupart des professionnels de la finance recommandent une composition de portefeuille composée d’actions et d’obligations, comme décrit ci-dessus. D’autres classes d’actifs peuvent également favoriser certaines conditions économiques ; cependant, toutes les classes d’actifs ne conviennent pas aux investisseurs.

• Immobilier : Une économie forte et un faible taux de chômage peuvent conduire à un marché du logement robuste, ce qui peut profiter aux investissements immobiliers. Cependant, la hausse des taux d’intérêt peut freiner les emprunts hypothécaires.
• Matières premières : les environnements inflationnistes peuvent entraîner une augmentation des prix de certaines matières premières, ce qui en fait une classe d’actifs favorable à utiliser comme couverture contre l’inflation.
• Investissements alternatifs : le capital-investissement, le capital-risque, les fonds spéculatifs et d’autres investissements non traditionnels peuvent surperformer dans un environnement de taux d’intérêt bas et de liquidités élevées. Ces types d’investissements, cependant, ne sont pas toujours disponibles pour les investisseurs individuels et peuvent nécessiter une dépense importante de liquidités et présenter des niveaux de liquidité inférieurs.
• Or : L’or est considéré comme un actif refuge et il se comporte bien en période d’incertitude économique, de tensions géopolitiques et dans un environnement inflationniste. Ce fut particulièrement le cas lors de la pandémie de COVID19, qui a vu l’or atteindre des sommets historiques au printemps 2020.
• Liquidités et équivalents de liquidités (par exemple, fonds du marché monétaire et CD) : ils ont également tendance à se comporter relativement bien dans des environnements économiques incertains ou volatils, car ils sont également considérés comme une valeur refuge. Les investisseurs peuvent se tourner vers les liquidités pour préserver leur capital et limiter l’exposition au risque de baisse pendant les marchés baissiers. Cependant, dans un environnement stable et à faible inflation, les liquidités ne fourniront généralement pas des rendements aussi élevés que d’autres classes d’actifs telles que les actions ou les obligations – mais la stabilité et le faible risque font d’une petite allocation aux liquidités une option attrayante pour les investisseurs cherchant à préserver capital ou pour des besoins de liquidités à court terme.

L’essentiel

L’éducation en matière d’investissement est essentielle, tout comme le fait d’éviter les investissements que vous ne comprenez pas entièrement. Fiez-vous aux recommandations judicieuses d’investisseurs expérimentés, tout en rejetant les « astuces » de sources non fiables. Lorsque vous consultez des professionnels, faites appel à des conseillers financiers indépendants qui ne sont payés que pour leur temps, plutôt qu’à ceux qui perçoivent des commissions. Et surtout, diversifiez vos avoirs sur un large éventail d’actifs.