Quels sont les fondamentaux des actions ?

Quels sont les fondamentaux des actions ?

Les fondamentaux des actions sont des indicateurs clés pour une entreprise, tels que les flux de trésorerie et le rendement des actifs (ROA). Les analystes effectuent souvent une analyse fondamentale pour analyser une action en examinant ses fondamentaux. Cela implique d’examiner toutes les données susceptibles d’avoir un impact sur le prix ou la valeur perçue d’une action.

Comment fonctionnent les fondamentaux des actions

Dans les termes les plus larges, l’analyse fondamentale consiste à examiner toutes les données susceptibles d’avoir un impact sur le prix ou la valeur perçue d’une action. Il s’agit, bien sûr, de tout ce qui est mis à part les schémas de négociation de l’action elle-même. Comme son nom l’indique, cela signifie revenir à l’essentiel.

L’analyse fondamentale se concentre sur la création d’un portrait d’une entreprise, l’identification de la valeur fondamentale de ses actions et l’achat ou la vente d’actions sur la base de ces informations. Certains des indicateurs couramment utilisés pour évaluer les fondamentaux de l’entreprise comprennent :

• Des flux de trésorerie
• Le rendement des actifs
• Engrenage conservateur
• Historique de la rétention des bénéfices pour financer la croissance future
• La saine gestion du capital pour la maximisation des bénéfices et des rendements des actionnaires

Les analystes fondamentaux ont une approche déterminée pour analyser la performance des actions. Ils examinent une variété de facteurs qui, selon eux, influencent la performance d’une action. Ceux-ci comprennent l’industrie dans son ensemble, la concurrence, la structure de gestion d’une entreprise, ses revenus et ses revenus, ainsi que son potentiel de croissance.

Exemple de principes fondamentaux des actions

Toutes les données sont publiques et facilement accessibles, généralement par le biais des états financiers d’une entreprise. L’objectif est d’identifier en fin de compte les actions dont le prix est correct – et incorrect – par le marché.

Pour vous aider à le visualiser, utilisons l’analogie suivante. Considérez la bourse comme un centre commercial, où les actions sont les articles en vente dans les points de vente. Ils n’ont d’yeux que pour les produits du centre commercial. Les acheteurs sont rejetés comme un troupeau émotionnel peu fiable, sans aucune idée de la valeur réelle des marchandises à vendre.

Les analystes fondamentaux se déplacent lentement dans les magasins à la recherche des meilleures offres. Une fois que la foule aura quitté, disons, les ordinateurs personnels (PC), elle examinera de plus près ceux qui ont été ignorés.

Les analystes fondamentaux peuvent tenter de déterminer la valeur de rebut du PC réduit à son disque dur, ses cartes mémoire, son écran et son clavier. En bourse, cela s’apparente au calcul de la valeur comptable, ou prix de liquidation, d’une entreprise.

Ces analystes regardent également de très près la qualité du PC. Est-ce que ça va durer ou est-ce que ça va s’effondrer d’ici un an ? Les analystes fondamentaux se pencheront sur les spécifications, examineront la garantie du fabricant et consulteront les rapports des consommateurs. De même, les analystes boursiers vérifient la stabilité financière du bilan d’une entreprise.

Ensuite, les analystes fondamentaux peuvent essayer de comprendre les performances du PC en termes, par exemple, de puissance de traitement, de mémoire ou de résolution d’image. Ce sont comme les bénéfices et les dividendes prévus identifiés à partir du compte de résultat d’une entreprise.

Enfin, les analystes fondamentaux rassembleront toutes les données et trouveront la valeur intrinsèque, ou la valeur indépendante du prix de vente actuel. Si le prix de vente est inférieur à la valeur intrinsèque calculée, les fondamentalistes achèteront des PC. Sinon, ils vendront les PC qu’ils possèdent déjà ou attendront que les prix baissent avant d’en acheter d’autres.

Considérations particulières

Effectuer une analyse fondamentale peut représenter beaucoup de travail acharné. Mais c’est sans doute la source de son attrait. En prenant la peine de creuser dans les états financiers d’une entreprise et d’évaluer ses perspectives d’avenir, les investisseurs peuvent en apprendre suffisamment pour savoir quand le cours de l’action est erroné.

Ces investisseurs consciencieux sont capables de repérer les erreurs du marché et de gagner de l’argent. Dans le même temps, l’achat d’entreprises sur la base de la valeur intrinsèque à long terme protège les investisseurs des dangers des fluctuations quotidiennes du marché.

Cependant, le fait que l’analyse fondamentale montre qu’une action est sous-évaluée ne garantit pas qu’elle se négociera à sa valeur intrinsèque de sitôt. Les choses ne sont pas si simples. En réalité, le comportement réel du cours des actions remet sans cesse en question presque toutes les actions détenues, et même l’investisseur le plus indépendant d’esprit peut commencer à douter des mérites de l’analyse fondamentale. Il n’y a pas de formule magique pour déterminer la valeur intrinsèque.

Lorsque le marché boursier est en plein essor, il est facile pour les investisseurs de se leurrer en pensant qu’ils ont le don de choisir les gagnants. Mais lorsque le marché chute et que les perspectives sont incertaines, les investisseurs ne peuvent pas compter sur la chance. En fait, ils ont besoin de savoir ce qu’ils font.

Analyse fondamentale vs analyse technique

L’analyse fondamentale est très différente de sa cousine, l’analyse technique. Alors que l’analyse fondamentale se concentre sur la mesure de la valeur intrinsèque d’une action, l’analyse technique se concentre uniquement sur l’historique de négociation et de prix d’une action en examinant les signaux de négociation et d’autres outils d’analyse pour évaluer la force ou la faiblesse d’une action.

Les analystes techniques pensent que les performances passées d’une action (son prix et son activité de trading) peuvent aider à déterminer où elle ira dans le futur. Essentiellement, la théorie de l’analyse technique est ancrée dans le fait que le mouvement des prix n’est pas aléatoire. Au lieu de cela, il estime que les modèles et les tendances sont identifiables et se répètent dans le temps.

Pour démontrer, revenons à l’analogie ci-dessus. Les analystes techniques ignorent les biens à vendre. Au lieu de cela, ils gardent un œil sur la foule pour savoir quoi acheter. Ainsi, si un analyste technique remarque que des acheteurs se rassemblent dans un magasin d’informatique, il essaiera d’acheter autant de PC que possible, pariant que la demande croissante fera grimper les prix des PC.