Budget 2024 : Lors du récent discours sur le budget, la ministre des Finances, Nirmala Sitharaman, a annoncé la réduction des taux d'imposition des plus-values à long terme à 12,5 %, applicables à toutes les catégories d'actifs. En outre, le seuil d'exonération des plus-values à long terme provenant du transfert d'actions cotées en bourse, de fonds d'investissement en actions et de fiducies commerciales a été relevé de 1 lakh à 1,25 lakh. Bien que ces changements puissent sembler initialement positifs pour les propositions fiscales du gouvernement, un examen plus approfondi révèle des complexités cachées dans les détails.
Malgré l’apparence de simplification, certains craignent que ces propositions puissent en réalité accroître la charge fiscale de nombreux particuliers, éclipsant ainsi l’enthousiasme initial suscité par ces ajustements.
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L'un des principaux points de discorde concerne l'augmentation de 15 % à 20 % du taux d'imposition des plus-values à court terme sur le transfert d'actions cotées en bourse, de parts de fonds d'investissement en actions ou de parts de fiducies commerciales. En outre, l'augmentation de 2,5 % de l'impôt sur les plus-values à long terme sur les actifs financiers cotés laisse entrevoir une stratégie visant à générer davantage de recettes fiscales directes à partir d'environ 148 millions de comptes dématérialisés.
Caractères plus fins
Les gains à court terme sur les actions cotées seront soumis à une augmentation du taux d’imposition de 15% à 20%. En revanche, les taux d’imposition de tous les autres actifs financiers et non financiers resteront inchangés.
Le taux d'imposition des gains à long terme pour tous les actifs financiers et non financiers devrait être de 12,5 %, ce qui entraînerait une augmentation de 2,5 % pour les actions cotées (au lieu de 10 %) et une diminution de 7,5 % pour les autres actifs tels que les biens immobiliers et les actions non cotées. En outre, l'avantage de l'indexation a été supprimé pour tous les actifs générant des gains en capital à long terme.
Impact sur l'achat d'actions
Les experts ont déclaré que les récents ajustements des taux d'imposition des gains en capital à long terme, des gains en capital à court terme sur les capitaux propres et de la taxe sur les transactions sur titres (STT) sur les contrats à terme et les options ont été mis en œuvre pour réguler les niveaux d'activité accrus et promouvoir une trajectoire de croissance plus durable sur le marché boursier.
En outre, les ajustements fiscaux entraîneront davantage de dépenses fiscales.
Adhil Shetty de BankBazaar.com a expliqué : « Supposons que vous ayez acheté des actions d'une valeur de 8 lakh Rs il y a deux ans et que vous les ayez vendues à 12 lakh Rs. Le bénéfice total généré sur l'actif est de 4 lakh Rs. Étant donné que les actifs ont été détenus pendant plus d'un an, la LTCG serait applicable sur les gains de 4 lakh Rs. Auparavant, les gains jusqu'à 1 lakh Rs étaient exonérés d'impôt et le reste était imposé à 10 %. Dans ce cas, l'impôt sur les gains de 4 lakh Rs a été calculé comme (4 lakh Rs – 1 lakh Rs) * 10 % ou 10 % de 3L Rs, ce qui donne 30 000 Rs. »
Il a ajouté : « Conformément à la nouvelle règle, l'exonération a été augmentée de Rs.1L à 1,25L tandis que le taux d'imposition a été augmenté de 10% à 12,5%. Ainsi, les gains sur le même montant seront de (400 000-125 000)*12,5% ou 12,5% de Rs.2,75L. Cela revient à Rs.34 375. Par conséquent, il y a une augmentation de Rs.4 375, ce qui signifie que vous payez près de 15% d'impôt en plus par rapport à avant. Plus les gains sont élevés, plus vous paierez. Si vos gains en un an sont de Rs.10L, alors votre obligation fiscale passe de Rs.90 000 à Rs.109 375 : une augmentation de Rs.19 375 ou presque 21,5% par rapport à votre obligation fiscale précédente. »
Petites économies
Le changement d'exonération n'est avantageux que si vos gains sont inférieurs à 2,25 L. Dans ce cas, l'exonération augmentée annule la hausse de l'impôt. Ainsi, si vos gains sont de 2 L, votre impôt selon la règle précédente serait de 10 000 Rs, mais selon la nouvelle règle, il serait légèrement inférieur à 9 375 Rs, soit une économie de 625 Rs.
Le corpus de retraite
Shetty a également déclaré que le LTCG s’applique aux gains à long terme, tels que ceux provenant d’investissements pour l’éducation des enfants ou les investissements de retraite.
« Cela peut parfois coûter des millions de roupies, surtout si vous tenez compte des corpus de retraite. L'impôt sur les gains de 1 crore de roupies s'élèverait à 12,34 lakh de roupies. Tant que vous retirez des gains de plus de 1,25 lakh de roupies en un an, cet impôt serait applicable. Ainsi, échelonner vos retraits ne vous aidera pas beaucoup. Cela peut avoir des implications importantes sur votre planification de la retraite, car vous devrez augmenter votre corpus de 10 à 15 % pour compenser les impôts », a-t-il déclaré.
Apprivoiser le marché
« Ce budget de l'Union établit une vision claire de l'avenir économique de l'Inde, en donnant la priorité à la croissance et à la responsabilité fiscale. L'augmentation du taux d'imposition sur les plus-values à long terme et les plus-values à court terme sur les actions, ainsi que l'augmentation de la STT sur les contrats à terme et les options, visent à modérer les niveaux d'activité actuellement élevés et à favoriser un rythme de croissance plus durable sur le marché boursier. Nous prévoyons une petite période d'ajustement pendant que le marché s'adapte à ces nouvelles mesures fiscales, mais cela contribuera à terme à un paysage d'investissement durable avec une croissance équilibrée et ordonnée du marché des capitaux », a déclaré Shripal Shah, MD & CEO, Kotak Securities.
« En toute honnêteté, les marchés et l'écosystème des affaires s'attendaient à une tentative de rationalisation des taux d'imposition des plus-values à long et à court terme. La révision drastique du STCG de 15 % à 20 % est logique étant donné qu'il y a eu de nouveaux murmures concernant la surchauffe du marché des produits dérivés. La récente déclaration du régulateur du marché selon laquelle la croissance du volume des transactions est désormais passée d'une préoccupation de niveau micro à une préoccupation de niveau macro, était un indice important que le gouvernement cherchait activement à tempérer et à modérer l'action dans le segment des produits dérivés », a déclaré Shlok Srivastav, cofondateur et directeur de l'exploitation d'Appreciate.