Investir ou spéculer : quelle est la différence ?

Investir ou spéculer : un aperçu

Les investisseurs et les commerçants prennent des risques calculés lorsqu’ils tentent de tirer profit des transactions qu’ils effectuent sur les marchés. Le niveau de risque pris dans les transactions est la principale différence entre investir et spéculer.

Chaque fois qu’une personne dépense de l’argent dans l’espoir que l’effort rapportera un profit, elle investit. Dans ce scénario, l’entreprise fonde sa décision sur un jugement raisonnable effectué après une enquête approfondie sur le bien-fondé que l’effort a une bonne probabilité de succès.

Mais que se passe-t-il si la même personne dépense de l’argent pour une entreprise qui présente une forte probabilité d’échec ? Dans ce cas, ils spéculent. Le succès ou l’échec dépend principalement du hasard, ou de forces ou d’événements (externes) incontrôlables.

La principale différence entre investir et spéculer est le degré de risque pris. La spéculation à haut risque s’apparente généralement au jeu, tandis que l’investissement à faible risque utilise une base de fondamentaux et d’analyse.

Investir

L’investissement peut prendre de nombreuses formes différentes, par le biais de méthodes monétaires, temporelles ou énergétiques. Au sens financier du terme, investir signifie acheter et vendre des titres tels que des actions, des obligations, des fonds négociés en bourse (ETF), des fonds communs de placement et une variété d’autres produits financiers.

Les investisseurs espèrent générer un revenu ou un profit grâce à un rendement satisfaisant de leur capital en prenant un risque moyen ou inférieur à la moyenne. Le revenu peut prendre la forme d’une appréciation de la valeur de l’actif sous-jacent, de dividendes périodiques ou de paiements d’intérêts, ou du remboursement intégral de leur capital dépensé.

Le plus souvent, investir consiste à acheter et à conserver un actif à long terme. Pour être considéré comme un avoir à long terme, l’investisseur doit détenir l’actif pendant au moins un an.

Considérons une grande entreprise multinationale stable comme exemple d’investissement. Cette société peut verser un dividende constant qui augmente chaque année et son risque commercial peut être faible. Un investisseur peut choisir d’investir dans cette société sur le long terme pour rentabiliser son capital de manière satisfaisante tout en prenant un risque relativement faible. De plus, l’investisseur peut ajouter plusieurs sociétés similaires dans différents secteurs à son portefeuille afin de diversifier et de réduire davantage son risque.

L’analyse et la recherche constituent un élément clé du processus d’investissement. Cela implique d’évaluer différents actifs, secteurs et modèles ou tendances qui se produisent sur le marché. Les investisseurs peuvent utiliser des outils tels que l’analyse fondamentale ou technique pour choisir leurs stratégies d’investissement ou concevoir leurs portefeuilles. En utilisant l’analyse fondamentale, les investisseurs peuvent déterminer quels facteurs affectent la valeur des titres, des facteurs microéconomiques aux facteurs macroéconomiques. L’analyse technique, quant à elle, utilise des tendances statistiques telles que les prix et les volumes des titres pour trouver des opportunités sur le marché.

Les investisseurs disposent de nombreuses options pour investir leur argent. Les comptes de courtage permettent aux investisseurs d’accéder à une variété de titres. En ouvrant un compte, un investisseur s’engage à effectuer des dépôts et passe ensuite des ordres par l’intermédiaire de l’entreprise. Les actifs et les revenus appartiennent aux investisseurs, tandis que la maison de courtage prend une commission pour faciliter les transactions. Grâce aux nouvelles technologies, les investisseurs peuvent désormais investir également avec des robots-conseillers. Ce sont des sociétés d’investissement automatisées qui utilisent un algorithme pour élaborer une stratégie d’investissement basée sur les objectifs des investisseurs et leur tolérance au risque.

Spéculer

La spéculation est l’acte d’investir de l’argent dans des entreprises financières avec une forte probabilité d’échec. La spéculation recherche des rendements anormalement élevés à partir de paris qui peuvent aller dans un sens ou dans l’autre. Bien que la spéculation soit assimilée au jeu, ce n’est pas exactement la même chose, car les spéculateurs essaient de prendre une décision éclairée sur la direction de leurs transactions. Cependant, le risque spéculatif inhérent à la transaction a tendance à être nettement supérieur à la moyenne.

Ces négociants achètent des titres en sachant qu’ils ne seront détenus que pendant une courte période avant de les vendre. Ils peuvent fréquemment entrer et sortir d’un poste.

À titre d’exemple d’échange spéculatif, considérons une petite société minière aurifère volatile avec une chance égale à court terme de monter en flèche à partir d’une nouvelle découverte de mine d’or ou de faire faillite. En l’absence de nouvelles de la société, les investisseurs auraient tendance à se détourner d’un commerce aussi risqué. Cependant, certains spéculateurs peuvent croire que la société junior d’extraction d’or trouvera de l’or et pourrait acheter ses actions sur une intuition. Cette intuition et l’activité subséquente des investisseurs s’appellent la spéculation.

Le trading spéculatif a ses inconvénients. Lorsqu’il y a des attentes gonflées de croissance ou d’action des prix pour une classe d’actifs ou un secteur particulier, les valeurs augmenteront. Lorsque cela se produit, le volume des transactions augmente, entraînant éventuellement une bulle. C’est arrivé avec la bulle Internet. Les investissements dans les sociétés Internet ont augmenté de façon exponentielle à la fin des années 1990, les valorisations augmentant rapidement. Le marché s’est effondré après 2001, faisant perdre aux grandes entreprises technologiques une grande partie de leur valeur, tandis que de nombreuses autres ont été anéanties.

Types de commerçants spéculatifs

Le day trading est une forme de spéculation. Les day traders n’ont pas nécessairement de qualifications spécifiques, ils sont plutôt étiquetés comme tels parce qu’ils négocient souvent. Ils maintiennent généralement leurs positions pendant une journée, fermant une fois la séance de négociation terminée.

Un swing trader, d’autre part, maintient sa position jusqu’à environ plusieurs semaines dans l’espoir de capitaliser sur les gains pendant cette période. Ceci est accompli en essayant de déterminer où le prix d’une action se déplacera, en prenant position, puis en réalisant un profit.

Métiers et stratégies

Les spéculateurs peuvent effectuer de nombreux types de transactions et certaines d’entre elles incluent :

• Contrats à terme : Les acheteurs et les vendeurs conviennent de la vente d’un actif spécifique à un prix acceptable à un moment prédéterminé dans le futur. L’acheteur s’engage à acheter l’actif sous-jacent une fois le contrat expiré. Les contrats à terme sont négociés en bourse et sont couramment utilisés lors de la négociation de matières premières.
• Options de vente et d’achat : Dans une option de vente, le propriétaire du contrat a le droit, mais non l’obligation, de vendre une partie du titre à un prix convenu à une période de temps spécifiée. Une option d’achat, en revanche, permet au titulaire du contrat d’acheter l’actif sous-jacent avant la date d’expiration du contrat à un prix spécifié.
• Vente à découvert : Lorsqu’un trader vend à découvert, il spécule que le prix d’un titre baissera à l’avenir, puis prend position.

Les stratégies populaires utilisées par les spéculateurs vont des ordres stop-loss au pattern trading. Avec un ordre stop-loss, un trader dit à un courtier d’acheter ou de vendre une action lorsqu’elle atteint un prix spécifique. Ce faisant, l’investisseur est en mesure de minimiser sa perte sur le stock. Pendant ce temps, le modèle de trading utilise les tendances des prix pour identifier les opportunités. Utilisée dans l’analyse technique, les investisseurs emploient cette stratégie en examinant les performances passées du marché pour faire des prédictions sur l’avenir d’un actif ; un exploit qui est généralement très difficile.

Considérations particulières

Les investisseurs et les spéculateurs placent leur argent dans une variété de véhicules d’investissement différents, y compris des actions et des options à revenu fixe. Les actions ou les actions représentent un certain pourcentage de propriété dans une entreprise. Ceux-ci sont achetés en bourse ou via une vente privée. Les sociétés sont classées par capitalisation boursière ou par la valeur marchande totale de leurs actions en circulation.

Les fonds communs de placement et les FNB sont également des options de placement populaires. Un fonds commun de placement est géré par un gestionnaire de fonds qui utilise l’argent des investisseurs pour acheter divers actifs et titres. Les ETF détiennent un panier d’actifs sous-jacents et leurs prix changent tout au long de la journée de négociation, tout comme ceux des actions.

Les actifs à revenu fixe comprennent les obligations, les bons et les billets. Ceux-ci peuvent être délivrés par des sociétés ou divers paliers de gouvernement. De nombreux actifs à revenu fixe sont utilisés pour financer des projets et des entreprises (commerciales) et paient des intérêts avant leur échéance, date à laquelle la valeur nominale du véhicule est remboursée à l’investisseur. Par exemple, une obligation émise par le Trésor américain arrive à échéance à 30 ans et rapporte aux investisseurs des intérêts semestriels.

Les investisseurs voudront peut-être tenir compte de la période de détention de leurs investissements et de leurs incidences fiscales. La période de détention détermine le montant de l’impôt dû sur l’investissement. Cette période est calculée à partir du jour suivant l’achat de l’investissement jusqu’au jour où il est vendu ou cédé. L’Internal Revenue Service (IRS) considère que les avoirs d’un an ou plus sont à long terme. Tout ce qui est en dessous est considéré comme un investissement à court terme. Les gains à long terme sont généralement imposés plus favorablement que ceux à court terme.