Les prix de l’or et de l’argent sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ont ouvert en forte hausse mardi, suivant un fort rebond des marchés internationaux de l’or et soutenus par un regain d’intérêt d’achat à des niveaux plus bas. Un nouvel intérêt d’achat à des niveaux inférieurs a déclenché un fort rebond des fonds négociés en bourse (ETF) liés à l’or et à l’argent le mardi 3 février, mettant fin à une vente massive de trois séances et augmentant les prix en ligne avec une forte reprise des contrats à terme MCX.
Sur le MCX, les prix de l’or ont ouvert en forte hausse, signalant un revirement après la récente baisse. Les contrats à terme sur l’or MCX d’avril ont commencé la session en hausse de 2,78% à 1,48 000 ₹ pour 10 grammes, par rapport à la clôture précédente de 1 41 669 ₹. La dynamique d’achat s’est renforcée au cours de la séance, poussant le métal jaune à un sommet intrajournalier de 1,49,996 ₹ pour 10 grammes, reflétant une forte demande à des niveaux de prix inférieurs.
Les prix de l’argent ont surperformé l’or en termes de pourcentage, poursuivant ainsi leur récente tendance à des fluctuations plus prononcées. Les contrats à terme MCX sur l’argent de mars ont ouvert en hausse de 4 % à 2,45 711 ₹ par kg, en hausse par rapport à la clôture précédente de 2,36 261 ₹. À mesure que les achats s’intensifiaient, les prix de l’argent ont bondi de près de 9 % pour atteindre un sommet intrajournalier de 2,57 480 ₹ par kg. Les contrats à terme sur l’argent MCX du 5 mars s’échangeaient en hausse de 6 %, gagnant 13 739 ₹ pour s’échanger autour de 2,50 000 ₹ par kg. Pendant ce temps, les contrats à terme sur l’or pour livraison le 2 avril ont grimpé de 4 309 ₹, soit près de 3 %, pour s’échanger à 1 48 300 ₹ pour 10 grammes.
Reprise mondiale
La reprise ne s’est pas limitée aux marchés intérieurs. Les prix internationaux du lingot ont également fortement rebondi après avoir atteint de récents plus bas. L’or au comptant a bondi de 3,7% à 4 837,16 dollars l’once à 01h20 GMT, se remettant d’un plus bas de près d’un mois enregistré lors de la séance précédente. Malgré la récente correction, l’or reste proche des niveaux historiques, ayant atteint un sommet historique de 5 594,82 dollars l’once jeudi dernier. L’argent au comptant a augmenté encore plus fortement, gagnant 5,9 % pour s’échanger à 84,09 $ l’once, après avoir atteint un sommet record de 121,64 $ l’once la semaine dernière.
ETF or et argent
Le fort rebond des marchés à terme s’est traduit par des gains significatifs sur les ETF sur l’or et l’argent, les valeurs liquidatives (VNI) suivant largement la force observée sur le MCX. Les ETF sur l’argent, en particulier, ont enregistré des gains en pourcentage plus importants sur une journée, les contrats à terme sur l’argent ayant dépassé les contrats à terme sur l’or au cours de la séance.
Parmi les ETF d’argent, le Tata Silver Exchange Traded Fund s’est négocié à une valeur liquidative de 34,39 ₹ et a bondi de 7,52 % au cours de la journée, tout en offrant un rendement exceptionnel sur un an de 278,25 %. Nippon India Silver ETF a vu sa valeur liquidative augmenter à 317,06 ₹, gagnant 6,07 % sur la journée avec un rendement sur un an de 251,61 %. Zerodha Silver ETF a progressé de 5,56 %, s’échangeant à une valeur liquidative de 33,49 ₹. L’ETF ICICI Prudential Silver a gagné 4,36 % pour atteindre une valeur liquidative de 331,08 ₹ et a affiché un rendement sur un an de 253,59 %.
L’ETF HDFC Silver figurait parmi les plus performants, grimpant de 8,68 % avec une valeur liquidative atteignant 252,61 ₹ et un rendement sur un an de 251,33 %. L’ETF Aditya Birla Sun Life Silver a augmenté de 6,21 % pour atteindre une valeur liquidative de 263,03 ₹, générant un gain sur un an de 252,74 %. L’ETF SBI Silver s’est négocié à une valeur liquidative de 324,05 ₹, en hausse de 7,80 % et affichant un rendement sur un an de 251,28 %. L’ETF Axis Silver a gagné 4,41 %, avec sa valeur liquidative à 328,86 ₹ et un rendement sur un an de 251,68 %.
L’UTI Silver ETF a augmenté de 7,77 % pour atteindre une valeur liquidative de 315,39 ₹, affichant un rendement sur un an de 247,95 %. Kotak Silver ETF a avancé de 7,79 % à 320,14 ₹, avec un gain sur un an de 252,71 %. L’ETF DSP Silver s’est négocié à une valeur liquidative de 318,17 ₹, en hausse de 5,66 % sur la journée et offrant un rendement sur un an de 253,07 %. L’ETF Mirae Asset Silver a enregistré la hausse la plus forte, en hausse de 9,44 % pour atteindre une valeur liquidative de 256,59 ₹, tout en maintenant un rendement sur un an de 251,81 %.
Les ETF sur l’or ont également enregistré des gains réguliers, même si leurs avancées sur un jour ont été plus modestes par rapport à celles sur l’argent. Le Tata Gold Exchange Traded Fund s’est négocié à une valeur liquidative de 15,82 ₹, gagnant 2,40 % au cours de la séance et offrant un rendement sur un an de 98,11 %. Nippon India Gold BeES a augmenté de 3,95 % pour atteindre une valeur liquidative de 135,86 ₹, avec un gain sur un an de 99,30 %. Zerodha Gold ETF a grimpé de 3,03 %, s’échangeant à une valeur liquidative de 25,81 ₹ et affichant un rendement sur un an de 99,64 %.
L’ETF ICICI Prudential Gold a augmenté de 2,95 % pour atteindre une valeur liquidative de 140,45 ₹, avec un rendement sur un an de 99,82 %, tandis que le SBI Gold Exchange Traded Scheme a gagné 1,85 % à 139,97 ₹ et a affiché un rendement sur un an de 99,38 %. L’ETF HDFC Gold a augmenté de 4,61 % pour atteindre une valeur liquidative de 126,87 ₹, offrant un rendement sur un an de 98,71 %. L’ETF Kotak Gold a progressé de 5,11 % à 136,79 ₹, avec un gain sur un an de 99,56 %, et l’ETF Axis Gold a grimpé de 4,71 % pour atteindre une valeur liquidative de 136,87 ₹, affichant un rendement sur un an de 99,59 %.
Les autres ETF sur l’or sont également restés fermement en territoire positif. L’ETF Mirae Asset Gold a gagné 3,09 % à 143,65 ₹, l’ETF UTI Gold a augmenté de 3,00 % à 136,65 ₹, l’ETF DSP Gold a légèrement augmenté de 0,98 % à 143,61 ₹, l’ETF Groww Gold a avancé de 4,10 % à 160,17 ₹, l’ETF Birla Sun Life Gold a augmenté de 2,24 % à 129,98 ₹ et l’ETF Union Gold a gagné 2,05% à 160,57 ₹. Tous ces fonds ont continué à maintenir de solides rendements sur un an compris entre 97,69 % et 99,83 %.
Perspectives du marché
Les experts du marché ont déclaré que le fort rebond ne marque pas nécessairement la fin de la volatilité, mais suggère que la structure haussière plus large des métaux précieux reste intacte. Ponmudi R, PDG d’Enrich Money, a déclaré que les contrats à terme sur l’or MCX se consolident actuellement dans une large fourchette après un rallye extraordinaire et une correction ultérieure.
« Les contrats à terme MCX Gold se négocient dans la zone de 1 38 000 ₹ à 1 48 000 ₹ après avoir enregistré des niveaux records proches de 1 80 779 ₹. La volatilité reste élevée après la fusion et les prises de bénéfices qui ont suivi, mais les prix se maintiennent toujours au-dessus des principaux supports structurels », a déclaré Ponmudi. Il a ajouté que le canal ascendant au sens large continue de rester intact, les replis étant absorbés par les acheteurs plutôt que de déclencher des pannes durables.
Selon lui, la zone de 1 43 000 ₹ à 1 45 000 ₹, qui servait auparavant de zone de support solide, s’est désormais transformée en résistance immédiate. « Un mouvement soutenu au-dessus de 1 50 000 ₹ pourrait relancer l’élan haussier vers 1 65 000 ₹ – 1 70 000 ₹, maintenant les perspectives à moyen terme positives malgré les fluctuations à court terme », a noté Ponmudi.
Concernant l’argent, Ponmudi a déclaré que le métal avait subi une correction beaucoup plus nette après un rallye prolongé et surchauffé, mais qu’il continuait de présenter de fortes caractéristiques haussières sur une base structurelle. « Les contrats à terme MCX Silver ont fortement corrigé et se négocient près des niveaux structurels clés compris entre 2 20 000 ₹ et 2 60 000 ₹, après avoir bondi au-dessus de 4 000 000 ₹ et imprimé des niveaux records proches de 4 20 048 ₹ », a-t-il déclaré.
Il a expliqué que le rallye agressif a poussé les indicateurs de dynamique dans une zone de surachat extrême, ce qui a entraîné une consolidation provoquée par la chaleur et de brusques replis intrajournaliers. « Malgré cela, la tendance plus large reste résolument haussière, avec le canal ascendant abrupt et les moyennes mobiles exponentielles (EMA) majeures fournissant un soutien solide », a déclaré Ponmudi.
Il a identifié la bande de 2 20 000 ₹ à 2 35 000 ₹ comme une base critique pour l’argent, tandis que la zone de 2 60 000 ₹ à 2 70 000 ₹ agit désormais comme une résistance immédiate. « Si l’élan se maintient, l’argent pourrait poursuivre son évolution vers 3 25 000 ₹. Les creux continuent de favoriser l’accumulation pour les traders positionnels », a-t-il ajouté.