L’intérêt pour les dépôts en devises des non-résidents (banques), ou FCNR(B), a augmenté après que les banques ont augmenté les taux de dépôt dans le cadre d’une fenêtre spéciale de la Reserve Bank of India (RBI) qui reste ouverte jusqu’au 30 septembre 2026. Avant d’investir, cependant, les NRI doivent comprendre en quoi les dépôts FCNR diffèrent des dépôts à terme NRE et NRO et s’assurer qu’ils disposent du bon compte bancaire selon les règles de la FEMA.
Pourquoi les dépôts FCNR(B) attirent-ils les NRI ?
Les banques ont augmenté les taux de dépôt du FCNR(B) après que la RBI a assoupli la réglementation sur les nouveaux dépôts du FCNR(B) avec des échéances comprises entre trois et cinq ans. Cette décision vise à attirer les dépôts en devises des Indiens non-résidents (NRI), à renforcer les ressources en devises des banques et à soutenir le secteur extérieur du pays.
Les taux plus élevés ont intensifié la concurrence entre les prêteurs, en particulier les petites banques financières. Equitas Small Finance Bank offre actuellement jusqu’à 7,52 % sur certains dépôts FCNR(B) en dollars américains, tandis que plusieurs autres banques offrent des rendements compris entre 5 et 7 %, selon la devise et la durée.
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Contrairement aux dépôts à terme conventionnels, les dépôts FCNR(B) permettent aux NRI de détenir des économies en devises étrangères telles que le dollar américain, la livre sterling, l’euro, le yen japonais, le dollar australien et le dollar canadien. Étant donné que le principal et les intérêts restent libellés dans la devise du dépôt, les investisseurs sont protégés contre la dépréciation de la roupie. Pour les NRI éligibles, les intérêts gagnés sont également exonérés de l’impôt sur le revenu en Inde, ce qui fait des dépôts FCNR(B) une option attrayante pour ceux qui recherchent des rendements libellés en dollars.
Pourquoi les NRI ont d’abord besoin d’un compte NRE ou NRO
Avant d’ouvrir un dépôt FCNR(B), les NRI doivent d’abord se conformer au Foreign Exchange Management Act (FEMA). Selon Zerodha Varsity, une fois qu’un individu devient NRI, il ne peut plus continuer à exploiter un compte d’épargne de résident régulier. Au lieu de cela, ils doivent passer à un compte NRE (Non-Resident External) ou NRO (Non-Resident Ordinary).
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Un compte NRE est destiné aux revenus gagnés à l’étranger et convertis en roupies indiennes. Le principal et les intérêts sont entièrement rapatriables et les intérêts gagnés sont exonérés d’impôt en Inde.
Un compte NRO, en revanche, est conçu pour les revenus gagnés en Inde, tels que le loyer, les pensions, les dividendes ou autres recettes nationales. Les intérêts sur les dépôts NRO sont imposables et le rapatriement est soumis aux règles de la RBI et aux limites prescrites. Les dépôts à terme peuvent être ouverts sur les comptes NRE et NRO.
SBI s’attend à 8 à 9 milliards de dollars d’entrées de FCNR
Selon le Département de recherche économique (ERD) de la SBI, les flux entrants dans le cadre du guichet d’échange concessionnel FCNR(B) de la RBI pourraient atteindre 8 à 9 milliards de dollars dans l’ensemble du système bancaire. Le rapport s’attend à ce que les entrées soient concentrées en début de période, contrairement au programme de 2013 où la majorité des dépôts arrivaient vers la fin de la fenêtre.
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SBI a attribué les afflux attendus à quatre facteurs clés. La RBI supporte les coûts de couverture sur la partie principale des nouveaux dépôts FCNR(B), réduisant ainsi les coûts de financement pour les banques. Le régulateur a également apporté plus de clarté sur les lettres de crédit de soutien (SBLC) et les normes de levier, permettant aux banques de lancer des produits plus tôt. En outre, la fenêtre de mobilisation de quatre mois donne aux banques et à leurs homologues étrangers plus de temps pour structurer les dépôts. L’accent mis sur les dépôts à cinq ans, au lieu des durées plus courtes qui dominaient le programme de 2013, devrait également apporter une plus grande stabilité aux entrées de capitaux étrangers.
Les NRI devraient-ils envisager les dépôts FCNR(B) ?
Pour les NRI disposant de devises étrangères inutilisées, les dépôts FCNR(B) offrent actuellement la possibilité d’obtenir des rendements attractifs libellés en dollars sans prendre de risque de change. Cependant, les experts recommandent de comparer les taux d’intérêt des banques, de vérifier les conditions de blocage et de comprendre les implications fiscales avant d’investir. Le choix du compte NRE ou NRO approprié est tout aussi important, car les règles de la FEMA interdisent aux NRI de continuer à exploiter des comptes d’épargne de résidents réguliers après un changement de statut de résident.