Les prix de l’or et de l’argent ont fortement chuté vendredi, reflétant la faiblesse des marchés internationaux de l’or, alors que les tensions géopolitiques renouvelées au Moyen-Orient et le raffermissement du dollar américain ont pesé sur la confiance des investisseurs. Même si les données d’inflation plus faibles aux États-Unis ont apporté un certain soutien aux métaux précieux, cela n’a pas suffi à dissiper les craintes que l’escalade des tensions puisse maintenir la Réserve fédérale prudente quant aux réductions des taux d’intérêt.
Sur le marché intérieur, l’or MCX oscillait autour de 1,41 lakh ₹ pour 10 grammes, tandis que l’argent MCX s’échangeait en dessous de 2,20 lakh ₹ par kg. Les prix de détail des lingots ont également baissé, l’or 24 carats ayant chuté d’au moins 2 800 ₹ pour 100 grammes, poussant le prix de 10 grammes en dessous de 1 43 500 ₹.
À l’échelle internationale, l’or au comptant a chuté de près de 1 % à environ 4 030 dollars l’once, tandis que l’argent au comptant a baissé de plus de 1,1 % pour s’échanger juste au-dessus de 57 dollars l’once, prolongeant les pertes dans un contexte de prudence des investisseurs.
L’or sous pression malgré une inflation plus faible aux États-Unis
L’attrait traditionnel de l’or en tant que couverture contre l’inflation a reçu un certain soutien après que de nouvelles données sur l’inflation américaine ont indiqué un apaisement des pressions sur les prix.
Selon les données publiées mercredi, les prix à la production aux États-Unis ont baissé de manière inattendue en juin, marquant leur première baisse mensuelle depuis près d’un an, en grande partie à cause de la baisse des coûts de l’énergie. Le chiffre plus faible de l’inflation de gros fait suite à des données d’inflation à la consommation américaines plus faibles que prévu publiées un jour plus tôt, renforçant les attentes selon lesquelles les pressions inflationnistes se modèrent.
Habituellement, le ralentissement de l’inflation stimule l’or en augmentant la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt. Les investisseurs sont toutefois restés concentrés sur les évolutions géopolitiques et les perspectives politiques de la Réserve fédérale.
Ponmudi R, PDG d’Enrich Money, a déclaré : « MCX Gold a terminé la semaine sur une note négative mais a réussi à trouver un support proche de 1 40 000 ₹ et tente de se stabiliser au-dessus de ce niveau clé. Une cassure décisive en dessous de 1 40 000 ₹ pourrait prolonger la baisse vers la zone de support de 1 39 300 ₹ à 1 38 700 ₹. 1 40 700 à 1 41 000 ₹, suivi de 1 42 000 à 1 42 700 ₹. Un mouvement soutenu au-dessus de ces zones de résistance pourrait renforcer la dynamique de reprise. Dans l’ensemble, la tendance plus large reste prudemment négative jusqu’à ce que les prix retrouvent les niveaux de résistance clés.
Les tensions en Asie occidentale contrebalancent les données positives sur l’inflation
Les marchés sont devenus prudents après que les États-Unis ont mené de nouvelles frappes contre des cibles iraniennes, suscitant des inquiétudes quant à une nouvelle instabilité dans la région. Bien que le président américain Donald Trump ait déclaré que Téhéran avait indiqué sa volonté de reprendre les négociations, la reprise de l’action militaire a éclipsé les espoirs d’une désescalade durable.
Selon Trading Economics, les derniers chiffres de l’inflation ne rendent pas non plus compte de l’impact potentiel de la reprise du conflit entre les États-Unis et l’Iran, dans la mesure où l’accord de paix temporaire conclu le mois dernier a effectivement échoué.
L’incertitude géopolitique accrue a soutenu le dollar américain, qui s’échange autour de la barre des 100,50 sur l’indice du dollar. Un dollar plus fort rend généralement l’or plus cher pour les acheteurs étrangers, limitant la demande et pesant sur les prix des lingots.
Le pétrole brut recule, mais le lingot reste faible
Les prix du pétrole brut ont légèrement ralenti après les récents gains, mais sont restés élevés. Les contrats à terme sur le brut WTI américain s’échangeaient à près de 80 dollars le baril, tandis que le brut Brent se situait autour de 85 dollars le baril.
En règle générale, la détente des prix du brut contribue à réduire les craintes d’inflation, ce qui peut soutenir l’or en renforçant les attentes de baisse des taux d’intérêt. Toutefois, les analystes estiment que les derniers développements géopolitiques et le raffermissement du dollar ont contrebalancé l’impact positif de la baisse des prix de l’énergie, maintenant l’or et l’argent sous pression.
Atout Dernier niveau
Or MCX autour de 1,41 ₹ lakh
MCX Argent inférieur à ₹2,20 lakh
Or au comptant autour de 4 030 $/oz
Argent au comptant autour de 57 $/oz
Brent brut autour de 85 $/baril
Brut WTI autour de 80 $/baril