Le PDG d'Edelweiss MF, Radhika Gupta, a pesé sur le débat en cours sur les SIP à moyennes capives et à petite capitalisation, exhortant les investisseurs à éviter la peur et à se concentrer sur des stratégies disciplinées à long terme.
Gupta dans un poste a souligné l'importance de maintenir une approche sensée et diversifiée et de détenir des investissements pendant au moins 10 ans ou plus.
Le directeur du fonds vétéran de l'ICICI Prudential AMC, S Naren, s'exprimant lors de l'événement IFA Galaxy 2025, a déclenché un débat lorsqu'il a conseillé la prudence autour des investissements à mi-cap et à petit capital.
Soulignant les risques élevés en 2025, il a décrit l'année comme potentiellement «la plus dangereuse depuis la période 2008-2010». Il a noté que, bien que historiquement, les risques étaient portés par des banques et des institutions plus grandes, les investisseurs de détail ont aujourd'hui la majorité des risques.
Naren a souligné comment les entreprises recueillent désormais des fonds directement par le biais d'investisseurs en actions via des QIP et des introductions en bourse au lieu de s'appuyer sur des prêts bancaires traditionnels, créant un scénario où les investisseurs individuels ont le poids de toute surévaluation.
Naren a également contesté la conviction que les SIP sont infaillibles, soulignant que leur succès dépend des conditions du marché. «Les SIP fonctionnent mieux dans les classes d'actifs volatiles et sous-évaluées. C'est un facteur crucial que l'industrie du fonds commun de placement ne considère pas », a-t-il averti.
Il a souligné le ratio P / E médian élevé de 43X en milieu et petite capitalisation et leur croissance de capitalisation boursière disproportionnée par rapport au profit, étiquetant les évaluations actuelles comme «insoutenables». Il a averti que de nouvelles entrées dans ces segments continuent de stimuler l'effet de levier excessif et l'élan spéculatif, composant davantage les risques. Selon lui, même les SIP à long terme initiés à ces niveaux d'évaluation pourraient avoir du mal à fournir de solides rendements à moyen terme, sauf s'ils sont tenus pendant une période prolongée, comme 20 ans ou plus.
En revanche, Gupta a adopté une position plus optimiste, pointant vers la performance du fonds moyen d'Edelweiss depuis son lancement en 2007. » 8%. Rien ne peut me convaincre que ce sont de mauvais chiffres. Et, en passant, aucun rendement négatif dans 10 ans », a-t-elle affirmé.
Tout en reconnaissant le besoin d'équilibre, Gupta a souligné que l'investissement dans les capitales moyennes et les petites capitales n'est pas intrinsèquement problématique si elle est effectuée par un gestionnaire de fonds fiable et une stratégie à long terme.
Gupta a exhorté les investisseurs à éviter d'être influencés par la peur et le bruit du marché à court terme.