Un régime de retraite unifié (RRE) est un retour à un régime à prestations déterminées à partir d'un régime à cotisations déterminées. En substance, il garantit aux employés du gouvernement un montant de pension déterminé, qui sera équivalent à la moitié de leur dernier salaire de base perçu (selon des conditions spécifiques d'ancienneté).
La pension garantie était également la principale revendication des militants de la FPO. D'une certaine manière, elle répond donc à la préoccupation, même si elle ne concerne que les employés du gouvernement et non ceux du secteur privé.
Mohit Gang, PDG de MoneyFront, a déclaré : « Le NPS est entièrement lié au marché et, en ce sens, il présente une plus grande incertitude. UPS est garanti, ce qui élimine l'élément d'incertitude et, plus important encore, il est indexé sur l'inflation, ce qui en fait une bien meilleure alternative. »
Il pourrait y avoir un scénario dans lequel si les cotisations au NPS sont élevées chaque mois, les rendements du marché sont supérieurs à 12 % et les taux de rente au moment du retrait sont favorables, le NPS pourrait également générer un corpus raisonnable. Cependant, il existe encore trop de variables et le plus gros inconvénient est le manque de protection contre l'inflation dans le cadre du NPS.
Il s’agit donc d’un avantage évident pour UPS, même si cela représentera un lourd fardeau pour le Trésor et sera considéré comme une mesure régressive d’un point de vue économique.
Considérons le scénario de deux individus, l'un âgé de 35 ans et l'autre de 55 ans. Quel régime de retraite serait le plus avantageux pour chaque personne : le NPS ou l'UPS ?
À 35 ans : Pour une personne de 35 ans, le NPS pourrait être une meilleure option, surtout si elle n’est pas fonctionnaire. En supposant qu’elle contribue 1 lakh de roupies par an et que le taux de rendement moyen soit de 8 %, elle pourrait amasser un corpus considérable d’ici à ses 60 ans. Le pouvoir de la capitalisation et de l’exposition aux actions peut créer une richesse importante, qui peut être utilisée pour des retraits forfaitaires et des rentes afin de fournir un revenu régulier à la retraite.
Le calcul du NPS :
- Cotisation : 1 lakh roupie par an de 35 à 60 ans (25 ans)
- Rendement attendu : 8%
- Corpus à 60 ans : Rs 79,2 lakh (environ)
- Retrait : somme forfaitaire de 60 % = 47,5 lakhs Rs (exonérés d'impôt)
- Achat de rente (40 %) : 31,7 lakh Rs, générant une pension mensuelle basée sur le taux de rente.
Toutefois, si l’individu continue de contribuer au même taux jusqu’à l’âge de la retraite de 60 ans, son corpus pourrait croître de plus de 1 crore de roupies ou plus, selon les conditions du marché. Cela met en évidence le potentiel de création de richesse du NPS sur le long terme.
À 55 ans : Pour une personne de 55 ans, UPS pourrait être un pari plus sûr si elle remplit les conditions requises, car l'horizon d'investissement du NPS est beaucoup plus court, ce qui réduit les avantages de la capitalisation et l'expose à un risque de marché plus élevé. « Une personne de 55 ans bénéficiant d'UPS pourrait espérer une pension stable, indexée sur l'inflation, basée sur 50 % de son dernier salaire perçu, ce qui peut constituer une source de revenu de retraite plus sûre et plus prévisible », explique Gang.
Exemple pour UPS :
- Dernier salaire perçu : Rs 1 lakh/mois
- Pension (50 % du dernier salaire) : 50 000 Rs/mois
Le choix entre NPS et UPS dépend des circonstances et des préférences de chacun. Si le NPS offre un potentiel de rendement plus élevé, il comporte également des risques d'investissement. UPS offre une pension garantie, mais peut ne pas offrir un capital de retraite aussi élevé. Par conséquent, avant de prendre une décision, il est essentiel d'examiner attentivement vos objectifs financiers et votre tolérance au risque.
Avertissement : Il s'agit d'un exemple simplifié. Les rendements réels et les montants des rentes peuvent varier en fonction de divers facteurs, notamment la performance du marché, les politiques gouvernementales et les cotisations individuelles. Il est conseillé de consulter un conseiller financier pour obtenir des conseils personnalisés.