Pendant des générations, gagner un revenu passif signifiait une chose : percevoir le loyer de la propriété. Mais et si vous pouviez « louer » vos actions au lieu de votre maison tout en gagnant un revenu fixe chaque mois ? Selon Sahil Bhadviya, coach et consultant en finances personnelles, c’est exactement ce que le mécanisme indien de prêt et d’emprunt d’actions (SLBM) permet aux investisseurs de faire.
Le mécanisme de prêt et d’emprunt d’actions (SLB) permet aux investisseurs de prêter temporairement leurs actions inutilisées à d’autres acteurs du marché en échange de frais. Les emprunteurs utilisent ces actions principalement à des fins de vente à découvert, d’opportunités d’arbitrage ou pour respecter leurs obligations de livraison. Ce processus de régulation des changes améliore la liquidité et la stabilité du marché.
Le processus SLB est facilité par des intermédiaires agréés (comme des sociétés de courtage) et des sociétés de compensation telles que NSE Clearing Ltd (NCL) et Indian Clearing Corporation Ltd (ICCL), qui agissent en tant que contrepartie centrale pour garantir les transactions et éliminer le risque de contrepartie.
Bhadviya explique que SLBM permet aux investisseurs de prêter leurs actions aux traders pour une période définie en échange de frais de location – similaires à ceux perçus pour un loyer immobilier. « La plupart des gens ont des actions qui restent inutilisées sur leurs comptes démat. Grâce à SLBM, vous pouvez faire fonctionner ces avoirs pour vous et gagner un revenu passif sans les vendre », dit-il.
Voici comment cela fonctionne. Supposons que vous possédez 1 000 actions de la société XYZ au prix de Rs 500 chacune. Si vous ne prévoyez pas de les vendre prochainement, vous pouvez les prêter via SLBM. Pendant ce temps, un trader s’attendant à une baisse à court terme du prix de XYZ emprunte vos actions en payant des frais, les vend à 500 ₹ et vise à les racheter moins cher – disons à 450 ₹ – plus tard. Le commerçant profite de Rs 50 par action (moins le coût de l’emprunt), tandis que vous, le prêteur, percevez des frais de prêt et récupérez vos 1 000 actions.
Si le cours de l’action augmente, le trader supporte la perte, mais vos actions restent en sécurité. En effet, chaque transaction SLBM est garantie par une garantie. En Inde, les emprunteurs doivent déposer 125 % de la valeur des actions en garantie auprès de la société de compensation de la bourse. Cela garantit que même en cas de défaut d’un emprunteur, l’organisme de compensation peut liquider la garantie et restituer les actions au prêteur. « Le prêteur ne prend aucun risque de prix – tous les risques incombent à l’emprunteur », précise Bhadviya.
Les contrats de location sont limités dans le temps, allant généralement de quelques jours à quelques mois. À l’expiration du contrat, les actions reviennent automatiquement du compte dématérialisé de l’emprunteur vers celui du prêteur via la société de compensation, généralement dans les 24 à 48 heures.
Pour les investisseurs désireux d’essayer SLBM, plusieurs plateformes de courtage facilitent désormais la tâche. Bhadviya présente la plateforme Dun comme l’une des premières à numériser le processus de location de stocks. Il affiche les actions actuellement demandées pour emprunter, leur rendement locatif et leurs revenus potentiels. Par exemple, des actions comme RVNL ou Voltas peuvent offrir des rendements locatifs d’environ 5 à 6 ₹ par action, ce qui se traduit par un rendement annualisé visible sur la plateforme.
Les investisseurs peuvent également créer leurs propres offres de prêt ou consulter la section « portefeuille locatif » pour suivre les contrats en cours et les revenus gagnés. Dun facture des frais de courtage de 4,99 % sur les revenus locatifs, plus la TPS et les frais de change applicables.
Cependant, Bhadviya recommande la prudence. « Bien que le SLBM soit un excellent moyen de générer des revenus supplémentaires à partir des stocks inutilisés, il est important d’utiliser des plateformes fiables et réglementées par le SEBI et de comprendre les délais contractuels », note-t-il.
En bref, SLBM offre une touche moderne au concept séculaire de rente – permettant aux investisseurs de tirer un revenu stable et à faible risque de leurs actions tout en conservant la propriété et le potentiel de plus-values à long terme.
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