L'or a une fois de plus fait ses preuves comme un actif de refuge au milieu d'une incertitude mondiale accrue. L'or et l'argent sur l'échange multi-marchandises (MCX) ont grimpé plus de 50% au cours de la dernière année, surpassant fortement les actions. MCX Gold a gagné 52% et l'argent a augmenté de 50%, tandis que Sensex et Nifty sont restés presque à plat. Le rallye est alimenté par l'achat de la banque centrale, les entrées de FNB, les attentes de tarifs de la Fed et les tensions géopolitiques. Bien que l'or reste le coffre-fort de choix, les experts avertissent que de nouvelles allocations à des sommets record pourraient exposer les investisseurs à une volatilité accrue.
Dans un podcast sur YouTube, l'entraîneur des finances Sanjay Kathuria a déclaré que le métal jaune avait historiquement offert la stabilité en période de crise et devrait rester un élément clé du portefeuille de chaque investisseur.
« Chaque fois que les prix de l'or augmentent, les gens supposent que cela ne peut pas augmenter », a déclaré Kathuria. «Quand il a touché Rs 25 000, beaucoup pensaient qu'il était trop cher. À Rs 50 000, puis Rs 60 000, le sentiment était le même. Même à Rs 75 000, des doutes ont persisté. Mais cette année, l'or a commencé à Rs 74 000 et a augmenté à Rs 1 lakh. C'est la nature de l'or – il prospère dans les temps incertains.»
Kathuria a souligné que bien que l'or puisse offrir de forts rendements, il n'est pas à l'abri des corrections. «Il y a eu des phases lorsque l'or a écrasé près de 50% sur deux à trois ans. Mais les rebonds sont tout aussi forts. Les avantages de l'or à l'échelle mondiale chaque fois qu'il y a une incertitude – des guerres, des conflits ou une instabilité géopolitique. À l'heure actuelle, les troubles sont en cours dans plusieurs régions. De plus en plus longtemps que l'incertitude reste, l'or restera pertinent.»
Conseils d'allocation du portefeuille
Kathuria conseille aux investisseurs de traiter l'or comme faisant partie d'un portefeuille équilibré plutôt que de la seule avenue d'investissement. «L'or devrait représenter environ 10 à 15% de votre portefeuille. Je l'appelle souvent un coussin. Quand tout le reste tombe, l'or fournit ce filet de sécurité.»
Il a ajouté que le mode d'investissement est important. «Si vous achetez pour des investissements, les FNB en or sont l'option la plus efficace. L'or numérique est également disponible, bien qu'il attire la TPS. L'or physique est livré avec des problèmes de stockage et de sécurité. Les bijoux ne doivent être achetés que si vous avez l'intention de le porter, et non comme un investissement. Les ETF sont accessibles – vous pouvez commencer avec aussi peu que 10 ₹, ce qui les rend idéaux pour les petits investisseurs.»
Or vs immobilier et terre
Kathuria a également comparé l'or à d'autres classes d'actifs. «Certaines personnes disent qu'ils préfèrent acheter des terres ou des biens immobiliers au lieu de fonds communs de placement. C'est bien si vous avez les ressources. Mais en Inde, près de 90% des personnes gagnent moins de 25 000 ₹ par mois. Un terrain foncier de base coûte aujourd'hui au moins 25 à 30 lakh, et les biens immobiliers urbains sont beaucoup plus chers. Pour les petits sauveteurs, les fonds mutuels et les ETF Gold sont des points d'entrée pratiques pour renforcer l'habitude d'investir.».
Psychologie des risques et des investisseurs
Soulignant l'importance de la tolérance au risque, Kathuria a déclaré: «La première question que je pose aux clients est: combien de rouge pouvez-vous gérer? Pouvez-vous tolérer de voir votre portefeuille en baisse de 20% ou 50%? Sinon, vous devez réduire l'exposition aux actions.
Discipline de fonds commun de placement
Kathuria a également mis en garde contre la sur-diversification. «Un client est venu me voir avec 54 fonds communs de placement. Ce n'est pas un portefeuille – c'est un zoo. Pour chaque objectif financier, trois à quatre fonds communs de placement sont suffisants. Tout ce qui est au-delà de l'encombrement et de la confusion.»
Il a conclu que la discipline et la clarté sont ce que les investisseurs qui réussissent séparés. «Certains clients maintiennent des feuilles Excel détaillées de leurs actifs, passifs, revenus et dépenses. Cette clarté les aide à comprendre où ils se trouvent et où ils se dirigent. L'or, les actions, les obligations – tous ont leur place, mais sans discipline, aucun portefeuille ne peut réussir.»