Investissement en or : L'année Samvat 2080 a vu une croissance significative des prix de l'or et de l'argent, les deux métaux précieux générant des rendements de 32 % et 39 % respectivement. Ceci malgré une réduction de 9 points de pourcentage des droits d’importation, entraînant une baisse de 9 % des prix intérieurs de l’or peu après l’annonce. Ces rendements sont les plus élevés depuis Samvat 2067.
Cette année, les ETF sur l'or, les ETF sur l'argent, Nifty et Sensex connaissent une croissance significative, avec des rendements de 30 %, 28 %, 27 % et 25 %, respectivement. Selon Zerodha Fund House, le nombre de folios ETF or est passé de 48 lakh à 57,1 lakh sur une période d’un an se terminant en septembre 2024.
Une année notable avant Samvat 2080 a été Samvat 2067 (2011), où l'or a rapporté 36 % et l'argent 40 %. Pendant cette période, les prix de l’or ont grimpé au-dessus de 2 000 dollars l’once et ceux de l’argent ont atteint 49 dollars le kilogramme. Le marché indien des métaux précieux a également connu une croissance significative.
Les hausses de prix observées dans le Samvat 2080 peuvent être attribuées à trois facteurs mondiaux clés : les tensions géopolitiques, l'élection présidentielle américaine et la politique mondiale des taux d'intérêt.
Samvat 2080 appartenait clairement aux fonds négociés en bourse (ETF) sur l'argent et l'or, car ils ont surperformé à la fois Nifty50 et BSE Sensex.
Le World Gold Council (WGC), dans son dernier rapport sur les tendances de la demande d’or pour le trimestre de septembre, a noté que les prix de l’or ont augmenté en raison de l’incertitude géopolitique. Cette incertitude a été alimentée par les tensions accrues au Moyen-Orient et par l’élection présidentielle américaine très contestée. En outre, l’évolution de la politique mondiale en matière de taux d’intérêt a encore soutenu la tendance à la hausse des prix de l’or.
En comparaison, lors du Samvat 2080, les marchés boursiers indiens ont atteint des sommets historiques, le Sensex et le Nifty ayant enregistré des gains d'environ 23 % et 25 %, respectivement.
L'indice BSE Sensex a chuté de 553 points, ou 0,69%, pour clôturer à 79 389, tandis que le Nifty50 de la Bourse nationale a connu une baisse de 135,5 points, ou 0,56%, pour terminer à 24 205,35. En octobre, le Nifty50 a connu une baisse significative de plus de 6 %, marquant la plus forte baisse en un mois depuis quatre ans et demi. Cette baisse s'explique principalement par des bénéfices plus faibles que prévu déclarés par les entreprises au cours du trimestre clos le 30 septembre, ce qui a suscité des inquiétudes quant à la durabilité de la récente reprise des marchés.
À quoi s’attendre dans Samvat 2081 ?
L’or devrait connaître une tendance haussière positive dans un avenir proche. Le commerce actuel de l’or est influencé par les inquiétudes concernant le déficit budgétaire américain et les droits de douane, qui pourraient potentiellement avoir des effets inflationnistes. De plus, les inquiétudes liées aux élections américaines et aux problèmes géopolitiques découlant du conflit au Moyen-Orient contribuent à la force de l’or.
Nigam Arora, consultant en investissement basé aux États-Unis et auteur du rapport Arora, a déclaré : « Le cours de l’or dépendra des élections américaines. Cela dépend non seulement de qui deviendra président lorsque les résultats seront connus la semaine prochaine, mais aussi de la possibilité qu'un seul parti remporte la Chambre et le Sénat. Voici un point important pour les investisseurs. La récente hausse de l’or s’est produite après une très longue base technique. Cela nous indique que s’il y a un recul de l’or, les investisseurs devraient envisager d’acheter en conséquence.
« En ce qui concerne Samvat 2081, nous prévoyons que le marché indien continuera de suivre une tendance à la hausse, visant le niveau de 28 400 d'ici Diwali 2025. Cet objectif s'aligne sur la ligne de tendance ascendante du graphique annuel qui relie les principaux sommets depuis 2014, ainsi que sur le mesurer les implications des précédents rallyes significatifs. Cependant, le mouvement à la hausse devrait s'accompagner de volatilité plutôt que d'une trajectoire rectiligne. Nous pensons qu'une correction saine rendra le marché sain pour une tendance haussière à long terme », a déclaré l'équipe de recherche de Bajaj Broking.
« Avec un rendement de 25 % pour Nifty et un rendement de 30 % pour Nifty 500 dans Samvat 2080, les investisseurs devraient être satisfaits. Mais la correction de 6,2 % en octobre, la première correction supérieure à 5 % en 54 mois, a déclenché une anxiété quant à la performance du marché à l'avenir. Les ventes incessantes de FII en octobre s'élevant à 113 858 crores de roupies via les bourses sont très préoccupantes. Compte tenu des valorisations élevées de l'Inde et des inquiétudes concernant la décélération de la croissance des bénéfices, les ventes de FII pourraient se poursuivre, ce qui aurait un impact sur les indices de référence », a déclaré le Dr VK Vijayakumar, directeur des investissements. Stratège, Geojit Financial Services.