Le régulateur du marché Sebi crée l'Agence de vérification des risques et des rendements passés (PaRRVA) en tant qu'agence de validation des performances (PVA). Cette agence offrira des services de validation aux analystes de recherche (RA), aux conseillers en investissement (IA) et aux fournisseurs d'algorithmes cherchant une vérification.
Une agence de notation de crédit (ARC) agira en tant que PaRRVA avec une bourse reconnue faisant office de centre de données PaRRVA (PDC). PaRRVA sera responsable de la vérification des mesures risque-rendement pour les conseillers en investissement (IA), les analystes de recherche (RA), les professionnels du trading algorithmique et les personnes autorisées par le Conseil à fournir ces services. Cette vérification sera effectuée de manière prospective, à compter de la date d'adhésion au service PaRRVA.
« PaRRVA effectuera la vérification des mesures risque-rendement pour les conseillers en investissement (IA), les analystes de recherche (RA) et le trading algorithmique, ainsi que les personnes autorisées par le Conseil à offrir ces services. Il est précisé que la vérification des mesures risque-rendement doit ne pourra être effectuée que sur une base prospective à compter de la date effective d'option pour le service PaRRVA », a indiqué le régulateur du marché dans un communiqué.
Le régulateur a ajouté qu'il serait opérationnel à titre pilote pendant une période de deux mois. Au cours de la période pilote, l'agence recueillera les commentaires des parties prenantes pour optimiser les systèmes et processus technologiques pour une expérience plus efficace et plus fiable. Suite aux ajustements, PaRRVA fonctionnera régulièrement pour les entités spécifiées. L'utilisation des services de l'agence pour les mesures risque-rendement passées est facultative et non obligatoire.
Il convient de noter que le régulateur des marchés des capitaux avait proposé de créer cet organisme dans le but de vérifier les déclarations de performance formulées par les intermédiaires enregistrés auprès du SEBI et d'autres entités. Ce processus de validation permettrait à ces intermédiaires/entités de présenter leurs performances validées aux investisseurs, élargissant ainsi la portée de leurs services.
Les experts ont suggéré que les analystes de recherche (RA), les conseillers en investissement (IA) et les services d'algorithmes des maisons de courtage attendent avec impatience que l'agence devienne opérationnelle, car elle les aidera à commercialiser les produits et services qu'ils proposent.
Le document de consultation du SEBI, publié plus tôt cette année, discutait du besoin exprimé par les intermédiaires enregistrés de démontrer leurs performances aux investisseurs afin de renforcer leur crédibilité et d'attirer davantage de clients.
Pour répondre à cette demande, la proposition est de permettre aux intermédiaires enregistrés de divulguer leurs performances aux investisseurs tout en mettant en place des mesures pour empêcher les réclamations non fondées ou les données de performance trompeuses.